2026/07/23 |
布林通道三條線怎麼看？SPY 26 年實測「跌破下軌買、升破上軌賣」：勝率 83.8%、累計 +343%，仍輸給買進持有的 +726%：空手成本、賺小賠大、強勢段提早下車，一次拆解；通道寬窄當波動溫度計反而更實用。
2026/07/22 |
RSI 相對強弱指標怎麼看？SPY 26 年實測「跌破 30 買、升破 70 賣」：勝率 82.6%、每筆期望值為正，累計卻只有買進持有的四分之一：機會稀少與空手成本，才是高勝率策略輸掉的原因。
2026/07/22 |
我們把台灣散戶最常用的技術指標，用長年真實資料逐一回測：KD 勝率 42.4% 累計 −31%、MACD 年化落後 4.2%、黃金交叉美股勝率 73% 但亮點在防守：勝率、報酬、成本影響與對指標不利的結果全部攤開，持續更新。
2026/07/20 |
MACD 是最多人用的技術指標之一：快慢均線的差距加上訊號線，金叉買進、死叉賣出，聽起來簡單有效。但它真的能幫你賺錢嗎？我們用 SPY 26 年（2000～2026）含息資料回測：281 筆交易、勝率 44.8%、累計 +191%，同期買入持有 +720%；計入每筆 0.2% 成本後只剩 +66%。這篇從 MACD 三個組件教起，帶你看金叉死叉怎麼判讀、實測為什麼會輸、以及 MACD 真正有價值的用法：它不是獲利引擎，比較像「花錢買心安的減震器」。
KD 指標（隨機指標）是台灣散戶最愛用的技術工具，看「黃金交叉」買、「死亡交叉」賣。但照書上這樣機械操作，真的能賺錢嗎？我們用 SPY 近 26 年資料完整回測：勝率只有 42%，策略累計不但沒賺還倒虧，同期傻抱大盤卻賺了 749%。這篇先教你 KD 怎麼看，再用數據拆穿迷思，並告訴你技術指標該怎麼合理使用。
「打敗大盤」是投資人最大的夢，也是最容易被數字騙的地方。長期看約九成主動型基金跑輸大盤，連巴菲特都用一場十年賭注證明專業對沖基金也輸給指數。但更關鍵的是：市面上多數「打敗大盤」的宣稱，一旦用嚴謹標準（樣本外測試、曝險匹配）檢驗，超額報酬就消失了。這篇拆解三個讓回測數字說謊的陷阱，教你分辨真假 alpha 的驗證方法，並附一台複利差距計算機。
2026/07/15 |
索提諾比率（Sortino Ratio）是夏普比率的改良版：夏普把上漲的波動也當風險罰分，索提諾只計「下行波動」投資人真正討厭的那一半。這篇用近五年 8 檔資產的實算數據建立座標（SPY、輝達、黃金、QYLD 都算給你看），並教你一個免費的檢測器：「索提諾 ÷ 夏普」的比值會洩漏報酬分布的形狀，Covered Call ETF 在這個檢測下，露出了「上檔被賣掉、下檔全自留」的原形。附計算機。
2026/07/14 |
貝塔值（Beta，β 係數）衡量一檔股票對大盤的敏感度：大盤動 1%，它平均動 β%。這篇用近五年的市場數據建立座標（可口可樂 0.34、蘋果 1.1、輝達 2.2），附組合貝塔計算機，並講清楚三件多數文章不講的事：巴菲特為什麼在 1993 年股東信裡批評 beta、學術界發現的「低 beta 異象」（高 beta 股票長期反而沒有相應的高報酬），以及為什麼不同網站查到的 beta 數字不一樣。
2026/07/14 |
夏普比率（Sharpe Ratio）是「風險調整後報酬」的通用貨幣：（報酬 − 無風險利率）÷ 波動度，衡量你每承受一分風險換到幾分超額報酬。這篇給你三樣別處少見的東西：SPY 近 20 年的真實夏普值當座標（約 0.6，比多數人想像低）、互動計算機，以及 Lo（2002）證明的「√n 年化灌水陷阱」報酬平滑的策略，年化夏普可以被高估多達 65%，我們自己的量化平台就曾在導入外部策略引擎時親手抓到這個錯。