就從 投資理財 開始

台股占全球股市市值大約 2% 到 3%，但多數台灣人的股票部位九成以上在台股。我們把不同「台灣比重」的組合實測過去九年多（台幣計價）：報酬確實是台灣比重越高越好，但波動是 U 型的，全押台灣 19.44% 比全押全球 18.87% 還高，五成台灣的組合最低只有 14.61%。再把時間拉長到 2008 年，答案就翻了：2008 至 2015 年只押台灣年化 0.36%、全球分散 3.35%。十七年下來兩者報酬幾乎一樣（8.54% vs 8.11%），但只押台灣多扛了 5.5 個百分點的最大跌幅。文末講清楚為什麼適度的家鄉偏誤反而合理，以及台灣人真正的曝險其實不只在證券帳戶裡。

股息成長股不是「配得多」的股票，是「每年都比去年多配一點」的股票。挑選條件不看殖利率高低，只看有沒有連續調高股息的紀錄，所以買到的通常是殖利率一到二個百分點的公司。我們拿標普 500 的歷史成分股實測 1999 到 2025 年：一般年份只有 3.4% 的公司會中斷紀錄，但 2008 年是 18.6%、2009 年是 28.8%，紀錄不是慢慢磨損，是在同一年被一起砍斷。同一套挑法，起跑年碰上金融海嘯的世代十年後剩四成二還在調高，沒碰上的是七成二。連續調高二十五年以上那組明顯耐撞，中位數八成。本文說明這類股票的定義、篩選門檻、跟高股息的差別，以及這份實測有哪幾個地方不能盡信。

勞退自提是從薪水裡先扣 1% 到 6% 進自己的退休金專戶，這筆錢當年不計入薪資所得，所以會少繳稅。我們用勞動基金運用局的官方收益率跑 2012 到 2025 年共 14 個完整年度：勞退新制基金年化 6.37%，同期 0050 含息 16.00%。但這兩個數字不能直接比大小，因為自提是拿稅前的錢去複利，不自提是拿繳完稅剩下的錢。把稅算進去之後，答案變成一個年數：稅率 20% 的人，大約是離退休三、四年以內自提划算，稅率 40% 可以拉到五到十年。這段歷史撐得起方向，撐不起小數點。