選擇權教學

0DTE 是什麼？當日到期選擇權的來龍去脈、優點與致命風險一次看懂

2026/07/09 |

0DTE、Gamma、Theta、當日到期選擇權、美股投資、選擇權、選擇權教學、選擇權策略

0DTE（Zero Days To Expiration，當日到期選擇權）是到期日就在當天的選擇權，近年一度佔美股 SPX 選擇權成交量的四到五成。本文完整拆解它為什麼爆紅、有哪些優點、又藏著哪些致命風險（Gamma 風險、尾部風險），並用試算器算給你看為什麼多數散戶長期會賠，最後給價值投資者一個誠實的裁決。

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LEAPS 是什麼？用長天期選擇權當「股票替身」，少壓資金長期看好一家公司

2026/07/09 |

Call、LEAPS、PMCC、美股投資、選擇權、選擇權教學、選擇權策略、長天期選擇權

LEAPS（長天期選擇權）是到期日一年以上的選擇權。價值投資者常用深價內的 LEAPS 買權當「股票替身」——用約三分之一的資金，長期參與一家好公司的上漲。本文講清楚 LEAPS 怎麼選、和直接買股票差在哪、以及窮人版掩護性買權（PMCC）的收租玩法。

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選擇權是什麼？期權又是什麼？用 2500 年前的故事講懂 Call 與 Put

2026/07/09 |

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選擇權（Options，港中稱期權）是「用小錢買一個權利、而非義務」的金融工具。本文從 2500 年前泰利斯租橄欖壓榨機的故事講起，一次搞懂買權（Call）與賣權（Put）、權利金的組成、選擇權和期貨與權證的差別，以及新手該從哪個策略開始。

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選擇權履約價怎麼選？用 Delta 和「你願意成交的價格」兩招搞定

2026/07/09 |

Delta、履約價、權利金、美股投資、選擇權、選擇權教學、選擇權策略

履約價（Strike）怎麼選是選擇權新手最卡的一關。本文用兩個簡單原則講清楚：先看 Delta（把它讀成「被履約的機率」），再回到「你真心願意成交的價格」。搭配保守到積極的履約價光譜圖與互動試算器，教你替 Sell Put 和 Covered Call 挑對履約價。

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0DTE 是什麼？當日到期選擇權的來龍去脈、優點與致命風險一次看懂

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