2026/08/03 |
葛拉漢數字是把本益比 15 倍與股價淨值比 1.5 倍兩個上限合成一個門檻，公式是二十二點五乘以每股盈餘再乘以每股淨值後開根號。它有一個很少被提起的化簡：股價低於葛拉漢數字，等價於本益比乘以股價淨值比不超過 22.5，不必開根號。BOS 把這把尺同時套在 S&P 500 與台股全部上市櫃公司身上：美股 443 檔可測的公司裡有 40 檔通過，台股 1,400 檔裡有 405 檔。再往下用淨流動資產（NCAV）篩，美股一檔都不剩，台股剩九檔，而那九檔的當日成交金額中位數只有 253 萬元。附葛拉漢數字試算器。
2026/08/03 |
0050（元大台灣50）是台灣最多人買的 ETF：一次打包台股市值前 50 大公司，2025 年一拆四之後，一張從十幾萬變成五萬元左右，門檻大降。但很多人不知道自己買了什麼：0050 有一半以上其實是台積電。這篇把它拆開來看：內容物、近十年含息實測（對比 0056 和美股 SPY）、和雙胞胎 006208 怎麼選、以及大家最愛問的 0050 對 0056 之爭。附定期定額試算器，數據說話，不吹不黑。
2026/08/03 |
《巴比倫最富有的人》一九二六年出版，核心只有一句話：先把收入的十分之一留給自己。BOS 用席勒公開資料庫一百五十四年資料實測：每月存 10% 持續三十年，投入 36 個月的收入會變成中位數 111 個月，1871 年以來每一個三十年起點都超過投入金額。但最差的起點只有 1.11 倍，等於白做三十年，所以它保證的是不會賠、不是一定變有錢。另附早開始十年多拿兩倍的實測與這本書沒講的三件事。
2026/08/03 |
存股是什麼？如何存股才能有效累積資產、打造穩定被動收入？對許多投資新手來說，存股是相對容易入門的投資方式，但存股有哪些仍需要了解選股原則、投資策略與可能面臨的風險。本文將帶你認識存股的核心概念，並分享如何開始存股、適合哪些人，以及新手不可忽略的重點，幫助你建立適合自己的長期投資計畫。
2026/08/03 |
本文將帶你認識 SPY 是什麼，介紹 SPY 的成分股、管理費、配息方式與歷史績效，並比較 SPY 與 VOO、VTI 的差異，幫你快速了解各自的特色，找到最適合自己的美股 ETF 投資標的。
2026/08/03 |
上市、上櫃、興櫃是台股掛牌的三個層級，門檻由嚴到寬，交易規則也不一樣。BOS 用證交所與櫃買中心的公開資料實測 2,340 檔普通股：一天成交金額的中位數，上市是 2,517 萬元、上櫃 459 萬元、興櫃只有 102 萬元，差 25 倍；興櫃有 49.0% 的股票整天成交不到一百萬元。買賣價差的中位數，上櫃 0.5%、興櫃 3.26%，等於一百萬元的部位買完立刻賣掉就少了 32,600 元。附掛牌條件對照表與出場天數試算工具。
2026/08/02 |
瑞‧達利歐說這可能是美國史上最大的投資泡沫，席勒本益比也來到 40.91，一百五十四年來只有網路泡沫頂點更高。那該賣嗎？BOS 用席勒公開資料庫 1871 到 2024 年實測：估值站上自身歷史最貴一成之後，一直持有贏過賣掉抱現金的比例是後一年 68.1%、後三年 66.5%、後十年 67.0%，聽話賣掉的人三次有兩次是錯的。但同一份資料也顯示這些月份之後三年跌超過三成的機率是 30.1%，其他時候只有 20.4%。風險是真的，只是正確的反應不是預測而是準備。
2026/08/02 |
10-K 是美國上市公司每年向證券交易委員會申報的法定年度報告，在官方的 EDGAR 資料庫免費公開。BOS 實測 20 家美國大型公司最近一期的 10-K：中位數 61,310 個英文字，財務報表與附註佔 38%、風險因子佔 19%，兩段就超過一半；公司治理與薪酬只佔 1.0%，可以直接跳過。另外比對同一批公司十年前後的年報，風險因子中位數從 7,818 字長到 11,013 字。附七個段落的閱讀順序、六個必搜關鍵字與年報快速查詢工具。
2026/08/02 |
股債配置是資產配置的第一課：股票負責長期成長，債券負責跌市時的緩衝，經典比例就是 60% 股票加 40% 債券的「60/40 組合」。我們用 24 年含息數據實測五種股債比例：60/40 的年化比全壓股票少 2.8 個百分點，但最大回撤從 −51% 縮到 −29%，風險調整後效率反而更高。文章也把它的弱點攤開：2022 年通膨升息，股債同跌，債券沒有接住任何人。文章也用「經濟四象限」講清楚債券只在其中一格真正發揮保護作用，以及 2022 年真正抗跌的是什麼。該怎麼選自己的比例、多久再平衡一次，文末附再平衡計算機。
2026/08/02 |
價值陷阱指的是股票看起來便宜、買了卻繼續跌，因為市場已經預期它的獲利會縮水。BOS 用標普 500 非金融成分股 1998 到 2024 年、9,152 個公司年實測：本益比最低那組後續兩年獲利掉兩成以上的比例高達 66.5%，是最貴那組的三倍。但獲利衰退本身不可怕，掉一半仍有賺的那群買進後一年還有 9.9% 報酬；真正的分水嶺是由盈轉虧，那群中位數報酬 −5.09%、跌逾五成的比例 11.7%。附試算器。
2026/08/01 |
業主盈餘要回答的是「這家公司維持現有競爭力之後，一年真正能給股東多少錢」，公式是營業現金流減維持性資本支出，跟自由現金流的差別在於後者減的是全部資本支出。BOS 用標普 500 成分股 2010 到 2024 年、5,341 個公司年實測：兩者差距中位數只有 1.6%，要到營收年成長超過兩成才拉開到 8.3%，最極端的一成差 1.37 倍。附維持性資本支出的估算方法與試算器。