ROE

巴菲特選股條件是什麼？四條準則翻成四道門檻，實測 S&P 500 只剩 63 檔

2026/07/27 |

巴菲特、價值投資、護城河、ROE、選股條件

巴菲特從來沒有公開一條選股公式，但他在五十年的股東信裡，反覆講同樣四件事：看得懂的生意、長期的好前景、可靠的經營者、有吸引力的價格。這篇把前兩條翻成四道可以驗證的量化門檻（ROE 連續五年 15%、毛利率 40%、淨利率 15%、自由現金流全正），拿今日 S&P 500 的 451 家公司實測：只剩 63 檔過關，波克夏的真實持股可口可樂、蘋果、Visa、萬事達卡全部自然浮出。文章也把電腦篩不出來的兩關（能力圈與經營者）講清楚，附完整名單與使用方法。

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杜邦分析是什麼？把 ROE 拆成三個零件，看穿「高獲利」是真本事還是借來的（附拆解計算機）

2026/07/13 |

杜邦分析、ROE、淨利率、權益乘數、財務槓桿

兩家公司 ROE 都是 20%，一家靠真本事、一家靠借錢，只看 ROE 你分不出來。杜邦分析（DuPont Analysis）是 1920 年代杜邦公司財務長發明的拆解法：ROE ＝淨利率 × 資產週轉率 × 權益乘數，把「股東報酬」拆成賺得多不多、資產轉得快不快、槓桿開得大不大三個零件。這篇用可口可樂的財報數據（來源：StockBoss）做一次完整拆解，附 ROE 拆解計算機。

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股東權益報酬率 ROE 是什麼？公式怎麼算、多少才算好，附 62 年獲利能力實測

2026/02/22 |

財報分析、杜邦分析、ROE、選股、股東權益報酬率

ROE（股東權益報酬率）＝稅後淨利 ÷ 股東權益，代表股東每投入 100 元，公司一年能幫你賺回幾元，是巴菲特最看重的獲利效率指標。這篇講公式、分母該用期末還是平均股東權益（同一家公司在不同網站查到不同數字，多半出在這裡）、與 ROIC 及 ROA 的差別、產業標準，以及高 ROE 的三大陷阱，附 ROE 計算機與兩段 BOS 回測。

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