股利

特別股常被當成「配息比較高的定存股」。BOS 回測用台股六檔特別股（富邦特 2881A、國泰特 2882A、富邦特一 2881B、國泰特一 2882B、台泥特 1101B、中鋼特 2002A）自上市至 2026 年 6 月的月報酬實測：它們的年化報酬落在 1.46% 至 4.08%、波動只有 3.0% 至 5.6%，而同期普通股的波動是 20% 至 25%。上行捕捉率平均 9.3%、下行捕捉率平均 0.2%，六檔全部上行大於下行，換句話說台股特別股的行為比較接近債券而不是股票。但美股的版本是另一個故事：iShares 特別股 ETF 從 2007 年起最大跌幅 56.6%，比標普 500 的 50.8% 還深；2023 年美國區域銀行風波時股票漲 3.2%、特別股跌 7.3%。這篇把台美差異的原因說清楚，並指出台股特別股真正該比的對象是定存而不是普通股。

除息是公司發現金股利、除權是發股票股利，兩者在除權息日都會讓股價「自動下修」，因為公司把價值發出去了。所以領到股利當下你的總資產沒變多，要等股價漲回除息前價位（填息）才是真的賺；漲不回來（貼息）就只是左手換右手。這篇講清楚除權息參考價怎麼算（附計算機）、要在哪一天前買進才領得到股利、以及領股利要繳的稅與二代健保補充保費，台股存股族必讀。

ETF 配息的正式名稱是收益分配，算法就一條：每股配息金額乘以你持有的股數，1 張（1,000 股）遇到每股配 1.6 元就是 1,600 元。但公告的金額不等於入袋的金額：台股 ETF 配息當下不預扣所得稅，只有單筆現金股利達 2 萬元會先扣 2.11% 的二代健保補充保費，所得稅要隔年 5 月報稅才結算，而且低稅率的人選合併計稅還可能退稅。這篇講配息時間、算法、怎麼領，並附一台試算器，把補充保費與兩種課稅方式一起算給你看。

高股息 ETF 是照「配息高不高」這條規則選股的一籃子基金，它發給你的錢有三個來源：成分股真正發的股息、ETF 賣股票賺到的資本利得，以及收益平準金（新投資人剛繳進來的本金）。2025 年 7 月起，投信投顧公會的實務指引要求 ETF 的實際配息率原則上不應超過參考配息率，動用收益平準金也多了條件。這篇說明配息的三個來源、高股息的三個缺點、挑選的 3 大要點，並用台股九檔高股息 ETF 從上市日買進的實測，解釋配息率和總報酬為什麼是兩件事。

股票股利 1 元不是 1 元，是每 1,000 股配 100 股（配股金額除以面額 10 元）；現金股利 1 元才是每 1,000 股領 1,000 元。這篇把兩種股利的換算表、除權息參考價公式與一個把配股、配息、零股折現、參考價一次算完的計算機給齊，也講清楚盈餘配股與資本公積配股在稅上的差別。最後附一段 BOS 試算：每年配 2 元股票股利連配十年，手上股數一定變 6.19 倍，但資產變幾倍完全由公司獲利決定，獲利零成長的話，股數多了六倍、資產一毛沒多。