「缺口一定會補」幾乎是每個看盤的人都聽過的鐵律。它是真的嗎？我們用美股 SPY 與台股加權指數 26 年、超過 4,000 個真實缺口逐一統計：美股缺口當日回補率 67%、60 個交易日內 95%；台股當日只有 49%、60 日內 91%。「常補」大致成立，但「必補」是假的——即使過了三個月，美股仍有 5%、台股仍有 9% 的缺口沒補回來。更關鍵的是：缺口越大越不容易補，台股巨型缺口（>1.5%）當日只補 21%、60 日後還有近兩成沒補。這篇用數據講清楚缺口理論的真相，以及「必補」這個迷思最危險的誤用方式。
「股價站上 200 日均線就抱、跌破就跑」是最多人聽過的擇時法則。它真的有用嗎？我們用 SPY 26 年（2000～2026）含息資料回測：26 年只進出 82 次、勝率僅 32%，累計 +497%——同期買入持有 +756%。報酬仍然小輸，但它把最大回檔從 −55% 砍到 −24%，2008 海嘯只跌 15%、2020 疫情只跌 10%，而且因為交易夠少，計入成本後幾乎不受影響（+407%）。這篇從 200 日均線的原理教起，說清楚它為什麼是所有技術指標裡「唯一值得放進工具箱」的擇時工具，以及該怎麼把它用對。
MACD 是最多人用的技術指標之一：快慢均線的差距加上訊號線，金叉買進、死叉賣出，聽起來簡單有效。但它真的能幫你賺錢嗎？我們用 SPY 26 年（2000～2026）含息資料回測：281 筆交易、勝率 44.8%、累計 +191%——同期買入持有 +720%；計入每筆 0.2% 成本後只剩 +66%。這篇從 MACD 三個組件教起，帶你看金叉死叉怎麼判讀、實測為什麼會輸、以及 MACD 真正有價值的用法：它不是獲利引擎，比較像「花錢買心安的減震器」。