所得替代率講的是：退休以後每個月進來的錢，接得上你上班時月薪的幾成。
台灣的勞保老年年金幾乎是一條算式：年資乘以 1.55%，做滿 40 年是 62%。
但勞保局 114 年的統計顯示，2,015,310 位老年年金受領人的平均投保年資只有 30.08 年、
每月平均領 19,312 元，對平均月投保薪資 38,119 元是 50.7%。
還有一件多數人沒注意到的事：勞退月退休金只發到平均餘命為止，65 歲請領的人是發到 84 歲，
勞保才是終身。（制度參數與統計數據查證於 2026 年 8 月）
下面直接回答這幾題
所得替代率是什麼？公式長什麼樣
所得替代率問的是一件很具體的事：退休以後每個月進來的錢，是你上班時月薪的幾成。
公式只有一行：
分子放的是退休後每個月確定會進來的錢，對台灣的上班族來說主要是三塊：
勞保老年年金、勞退月退休金，再加上自己的投資每月能產生的現金。
分母放的是退休前的月薪。
算式本身沒有難度，難的是這兩個位置各要放什麼。同一個人、同一份退休金，
分母換一種放法，算出來的數字可以差十幾個百分點。
分母放哪一個薪水，答案差很多
分母有兩種常見放法，先講清楚差在哪，後面看到任何替代率的數字才知道要怎麼讀。
| 分母的放法 | 算出來的數字 | 適合回答的問題 |
|---|---|---|
| 退休前最後一年的月薪 | 比較低 | 「退休後，我的生活水準會掉多少？」 |
| 整個職涯的平均月薪 | 比較高 | 「我繳的保費，換回了多少？」 |
多數人退休前的薪水是職涯裡最高的一段，所以用最後一年當分母，分母比較大，
算出來的替代率就比較低。這篇後面統一用退休前最後一年的月薪當分母，
因為讀者心裡想比的通常是「現在的生活水準」，而不是幾十年前剛入行的薪水。
官方統計常用它，因為那是制度算給付的基礎。但投保薪資有上限，
薪水超過上限的人，「相對於投保薪資」的替代率會明顯高於「相對於真實薪水」的替代率。
看到任何替代率數字，先確認它的分母是薪水還是投保薪資。
BOS 試算：勞保那一塊等於「年資 × 1.55%」
勞保老年年金的月領金額，依勞工保險條例第 58-1 條有兩個公式，勞保局兩個都算、
發給比較高的那個。多數上班族適用的是第二式：
（另一式是「平均月投保薪資 × 年資 × 0.775% ＋ 3,000 元」，年資短、投保薪資低的人會走這一式。）
把這條式子除以平均月投保薪資，投保薪資就消掉了，剩下的就是替代率：
| 保險年資 | 相對投保薪資的替代率 | 換算成白話 |
|---|---|---|
| 15 年 | 23.2% | 只補得上不到四分之一 |
| 20 年 | 31.0% | 約三成 |
| 25 年 | 38.8% | 約四成 |
| 30 年 | 46.5% | 將近一半 |
| 35 年 | 54.2% | 過半 |
| 40 年 | 62.0% | 約六成 |
勞保替代率的這張表不是估出來的，是把 1.55% 乘上年數而已。勞保給你的替代率，
基本上是你自己的年資決定的，跟投資報酬率、跟基金操作得好不好都沒有關係。
兩百萬人的實際數字：50.7%
「年資乘以 1.55%」講的是制度的設計。實際上台灣人領到多少，勞保局每年會公布。
依 114 年勞保老年年金統計，到 114 年 12 月底核付的 2,015,310 件裡：
| 項目 | 全體 | 男 | 女 |
|---|---|---|---|
| 平均投保年資 | 30.08 年 | 30.56 年 | 29.67 年 |
| 平均月投保薪資 | 38,119 元 | 39,739 元 | 36,752 元 |
| 平均給付金額 | 19,312 元 | 20,632 元 | 18,212 元 |
| 實際替代率 | 50.7% | 51.9% | 49.6% |
| 平均請領年齡 | 61.51 歲 | 61.69 歲 | 61.35 歲 |
資料：勞動部勞工保險局〈114 年勞保老年年金統計〉。替代率為平均給付金額除以平均月投保薪資。
用第二式回推對一次答案：38,119 × 30.08 × 1.55% ＝ 17,773 元，
比實際的 19,312 元少了 8.7%。差距說得通，來源有三個：
年金依消費者物價指數累計成長率調整（第 65-4 條）、年資短的人適用第一式那筆 3,000 元、
以及延後請領每年加給 4%。方向對得上，量級也對得上。
那為什麼實際的 50.7% 比「做滿 40 年的 62%」低這麼多？答案在年資分布：
真正做滿 40 年的人只有 9.2%，
而年資不到 30 年的有 46.0%，接近一半。多數人的職涯中間會有轉職空窗、育嬰、
出國、自行創業沒有加保的時期，年資就是這樣一段一段掉的。
給付金額的分布也講同一件事：53.6% 的受領人每月領不到 2 萬元
（1 萬以下 9.9%、1 萬到 2 萬 43.6%），領到 3 萬以上的只有 7.4%。
提前請領每提前一年減 4%，而且提前請領要先離職退保、年資不再增加，
兩個代價會疊在一起。這件事怎麼算比較划算，
勞保一次領還是月領那篇拆得比較細。
BOS 試算：薪水越高，替代率越低
這是所得替代率最反直覺的一件事：薪水越高的人，公家補的比例越低。
原因不在誰吃虧誰佔便宜，在兩個制度都有天花板。
| 制度 | 上限（115 年度） | 超過上限會怎樣 |
|---|---|---|
| 勞保月投保薪資 | 45,800 元 | 薪水再高，勞保年金一毛都不會多 |
| 勞退月提繳工資 | 150,000 元 | 雇主的 6% 提繳金額到此為止 |
上限值以勞保局「月薪資總額對應月投保薪資（月提繳工資）試算」115 年度、一般全時勞工實查取得。
意思很直接：月薪 6 萬的人和月薪 20 萬的人，勞保老年年金領到的金額完全一樣。
分子被鎖住、分母繼續長，比例只會一路往下。
| 退休前月薪 | 勞保 | 勞退 | 合計 | 替代率 | 84 歲後 |
|---|---|---|---|---|---|
| 30,000 元 | 18,600 | 6,392 | 24,992 | 83.3% | 62.0% |
| 40,000 元 | 24,800 | 8,522 | 33,322 | 83.3% | 62.0% |
| 50,000 元 | 28,396 | 10,653 | 39,049 | 78.1% | 56.8% |
| 60,000 元 | 28,396 | 12,784 | 41,180 | 68.6% | 47.3% |
| 80,000 元 | 28,396 | 17,045 | 45,441 | 56.8% | 35.5% |
| 100,000 元 | 28,396 | 21,306 | 49,702 | 49.7% | 28.4% |
| 150,000 元 | 28,396 | 31,959 | 60,355 | 40.2% | 18.9% |
| 200,000 元 | 28,396 | 31,959 | 60,355 | 30.2% | 14.2% |
年資 40 年、實質薪資成長 1%、勞退專戶實質年報酬 3%、只計雇主提繳的 6%。金額單位為元。投保薪資與提繳工資直接取月薪與上限的較小者，沒有計入分級表的級距進位（勞保局實際會往上進一級，例如月薪 30,000 元對到 30,300 元），所以真實金額會比這張表再高一點點。下面的計算機用的是同一套算法，兩邊對得起來。
注意最後兩列：月薪 15 萬和 20 萬的人，勞保和勞退領到的金額一模一樣，
因為兩個上限都頂到了。所以薪水越高的人，退休後要靠自己補的那塊就越大，
而這件事跟他存不存錢的意願無關，是制度長這樣。
用實質年報酬 1%、3%、5% 各跑一次，月薪 5 萬的替代率是 70.8%、78.1%、90.4%，
月薪 15 萬是 33.0%、40.2%、52.6%。換報酬率會改變數字的大小，但改不了「薪水越高越低」這個方向，
因為那個方向是上限造成的，跟報酬率無關。勞保那一欄則完全不受影響，它是算式不是估計。
勞退補多少，和一個 84 歲會出現的斷點
勞退新制的部分比較單純：雇主每月依法提繳你月提繳工資的 6% 到你的個人專戶，
這筆錢在專戶裡累積並參與基金運用，到 60 歲以後可以選擇按月領。
但這裡有一件事，多數人沒注意到，而且它會直接改變你 80 幾歲之後的收入。
勞保局在月退休金試算的說明裡寫得很清楚：月退休金依年金生命表、平均餘命及利率
（現行為 1.1473%）計算每月可領取金額，並按季發給至平均餘命止。
勞保局採用的平均餘命，65 歲請領是 19 年、60 歲請領是 23 年、70 歲請領是 16 年。
65 歲開始領的人，勞退那一塊發到 84 歲為止。
以月薪 5 萬、年資 40 年的例子來說，65 到 84 歲之間每月領 39,049 元，替代率 78.1%；
84 歲之後只剩勞保的 28,396 元，替代率掉到 56.8%。
同一個人，收入在一夜之間少掉四分之一。
有兩點要補充，免得把這個斷點想得太可怕或太輕鬆。第一，專戶裡還沒領完的錢會繼續參與
基金投資運用並分配收益，金額至少每三年檢討調整一次，所以實際領到的金額會隨著重新核算變動。
第二，這個設計本身沒有惡意，勞退是「你自己的專戶」，錢領完就是領完；
真正需要調整的是你對 85 歲以後的準備，而不是對這個制度生氣。
另外，勞退除了雇主的 6%，你自己還可以再自提 1% 到 6%，
而且自提的金額當年不計入薪資所得。要不要自提、什麼年紀開始自提比較划算，
勞退自提划算嗎那篇用 14 年的實際數字算過。
算你自己的所得替代率
上面的表只有八個薪資級距、一種年資。你的情況多半不在表上，所以下面這台直接算你自己的。
所得替代率試算
所有金額都以今天的購買力計算，也就是假設薪水跟著物價走、報酬率填的是扣掉通膨之後的實質報酬。
勞保用投保薪資上限 45,800 元、勞退用月提繳工資上限 150,000 元，
但沒有計入分級表的級距進位（實際會往上進一級，所以真實金額會比這裡略高一點）。
提前或延後請領的加減給、勞保年金依物價指數的調整、以及你自己的投資與其他收入，都沒有算進去。
多少才夠？這題的分母通常是錯的
算完替代率，下一個問題一定是「那要多少才夠」。這題沒有一個對所有人都成立的數字，
而且更常見的狀況是：你拿來比的那個分母，本來就不是你退休後要付的錢。
替代率的分母是薪水，但你退休後要付的是開銷，而這兩者在退休前後差很多。
退休那天會一起消失的支出，往往比想像中多：
- 通勤與治裝。不用每天進辦公室之後，交通、外食與工作場合的治裝費會明顯下降。
- 子女教養。如果小孩在你退休前後已經自立，這一塊是整筆消失，而它可能是家庭支出裡最大的一項。
- 房貸。多數人的房貸會在退休前後繳完，居住成本從「本息攤還」變成「稅費與修繕」。
- 正在存的退休金本身。你現在每個月存下來的錢，退休後就不用再存了。這一項最常被漏掉：薪水 5 萬、每月存 1 萬的人，實際過生活只用 4 萬。
另一個方向要一起算進去：醫療與長期照護的支出會往上，而且它出現的時間點很可能就落在
84 歲勞退發完之後。上面那兩股力量剛好互相抵消不了，一個是每月固定的支出往下，
一個是不確定的大額支出往上。
所以比較有用的做法是換一個分母：把退休後每個月真的要付的錢列出來，
拿勞保加勞退的合計去除以它。這個數字才是「缺口有多大」，也才知道自己的投資那一塊要補多少。
要估整體要準備到多少，可以接著看
退休後每年可以領多少，
那篇把 4% 法則重跑了 98 年，也講了它兩個被忽略的前提。
- 勞保那一塊幾乎等於「年資 × 1.55%」，做滿 40 年是 62%，而實際做滿 40 年的人只有 9.2%。
- 薪水越高替代率越低，因為投保薪資上限卡在 45,800 元，月薪 6 萬和 20 萬的人勞保領一樣多。
- 勞退月退休金發到平均餘命為止，65 歲請領的人是發到 84 歲，之後只剩勞保。
常見問題
所得替代率怎麼算？
公式是「退休後每月收入 ÷ 退休前每月收入 × 100%」。分子通常放勞保老年年金、勞退月退休金，以及你自己的投資每月能產生的現金。分母放退休前的月薪。難的地方不在算式，在分母要放哪一個薪水：用退休前最後一年的月薪，算出來會比用整個職涯的平均月薪低，因為多數人退休前的薪水是職涯裡最高的一段。兩種算法沒有對錯，但比較兩個數字之前要先確認分母是同一種。
勞保的所得替代率是多少？
勞保老年年金多數人適用的公式是「平均月投保薪資 × 保險年資 × 1.55%」，所以相對於投保薪資的替代率幾乎就等於「年資乘以 1.55%」：20 年是 31.0%、30 年是 46.5%、40 年是 62.0%。要注意分母是投保薪資不是實領薪水，而普通事故的月投保薪資最高一級是 45,800 元，薪水超過這個數字的人，相對於真實薪水的替代率會比上面的數字低。
台灣人實際領到的所得替代率是多少？
依勞保局 114 年勞保老年年金統計，到 114 年 12 月底核付的 2,015,310 件裡，平均投保年資 30.08 年、平均月投保薪資 38,119 元、平均給付金額每月 19,312 元，19,312 除以 38,119 是 50.7%。這個數字比「做滿 40 年的 62%」低，主要原因是年資：真正做滿 40 年的人只有 9.2%，年資不到 30 年的有 46.0%。另外平均請領年齡是 61.51 歲，提前請領每提前一年減 4%。
為什麼薪水越高，所得替代率越低？
因為兩個制度都有天花板。勞保的月投保薪資最高一級是 45,800 元，所以月薪 6 萬和月薪 20 萬的人，勞保老年年金領到的金額完全一樣。勞退的月提繳工資分級表最高一級是 150,000 元，也有上限，只是位置高很多。分子被鎖住、分母繼續長，比例自然一路往下。以年資 40 年估算，月薪 3 萬的人替代率約 83%，月薪 20 萬的人只剩約 30%。
勞退月退休金會領到過世嗎？
不會。依勞保局的說明，勞退月退休金依年金生命表、平均餘命及利率（現行為 1.1473%）計算每月可領取金額，並按季發給至平均餘命止。65 歲請領適用的平均餘命是 19 年，也就是發到 84 歲；60 歲請領是 23 年、70 歲請領是 16 年。這一點和勞保老年年金不同，勞保是終身給付。專戶裡還沒領完的錢會繼續參與基金投資運用，金額至少每三年檢討調整一次。
所得替代率要多少才夠？
這題沒有一個對所有人都成立的數字，而且它的分母通常是錯的。替代率的分母是薪水，你退休後要付的卻是開銷：通勤、子女教養、房貸，以及你現在每個月正在存的退休金本身，都可能在退休那天一起消失。醫療與照護則會往上，而且很可能落在 84 歲勞退發完之後。比較有用的做法是把退休後每個月真正要付的錢列出來當分母，再看勞保加勞退蓋掉多少、缺口有多大。
自提 6% 可以把替代率拉高多少？
以月薪 5 萬、年資 40 年、勞退專戶實質年報酬 3% 估算，勞退那一塊會從每月約 10,653 元變成約 21,306 元，合計替代率從約 78% 拉到約 99%。原因很單純：提繳率從雇主的 6% 變成 12%，勞退那一塊直接翻倍。自提的金額當年不計入薪資所得，對稅率高的人還有節稅效果，代價是那筆錢 60 歲前動不了。
投資與教學資歷都超過二十年。教學橫跨三個階段：從兒童理財教育起步，到成人的價值投資，再到近年的量化交易。曾創立三間公司，並以價值投資建立起財務上的獨立與自信，也擔任過台積電的理財培訓師，是價值投資的國際級講師。他始終相信，理財是為了把生活過得更好，而看懂財報、獨立思考，遠比追逐明牌或現成的答案更重要。
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退休後每年可以領多少？
