有鑒於美國的AI狂熱，經常聽到標普500指數、那斯達克指數突破高點的消息，那究竟這些美股指數怎麼看，和美國股市有著什麼樣的關係呢？美股佔全球總體市值超過50％，其中不同的交易所和上市櫃公司，就有不同的「美股指數代號」，各種指數波動都「可能影響」各國的股票市場。接下來我們將為各位帶來「常見的」美股4大指數介紹，讓大家了解美股有哪些不同的指數，以及各種美股指數代號背後的意思，從了解大盤開始，快速入門價值投資吧！
美股指數怎麼看？美股四大指數介紹
就算沒聽過指數，相信你一定也聽過「大盤」，所謂的大盤就是股市整體的表現，主要反應目前市場的股價高低狀況。每個指數都會挑選各自的成分股，並進行加權，以便最好地反映出股市整體真實表現，並提供投資人參考。以下分別介紹美股四大指數：
1. 道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average）：
- 美股指數介紹：是美股4大指數中歷史最悠久的指數，1885年由查爾斯·亨利·道（Charles Henry Dow，道瓊公司創始人、經典道氏理論和華爾街日報創始人）發明，計算方式為挑選美國30家知名「藍籌股」（blue-chip），通常是各個行業的龍頭或是領先者，代表美國最大且最具知名度的股票。並使用「平均股價加權」，股價越高、加權越重，使得指數中的高價股比低價股更有影響力，即便高價股的市值未必比低價股大。這會容易產生誤導，因為就算低價股的漲幅百分比很大，也會輕易被高價股的微幅下跌所抵消。另外，最早的道瓊工業指數是 1885 年誕生 ，但現在講的道瓊工業指數是在 1896年後重新調整過的工業指數 ，從 1928 年至今，從12家陸續增加到30家之多。
- 前10大成分股：例如3M（明尼蘇達礦業及製造公司）、American Express（美國運通）、Amgen（摩根大通）、Apple（蘋果）、Boeing（波音）、Caterpillar（開拓重工）、Chevron（雪佛龍）、Cisco Systems（思科系統）、Coca-Cola（可口可樂）、Disney（迪士尼）等，都是其中的前10大成分股，其中成分股通常不會有太大變動，只有當該企業不再具代表性時才會被替換掉，也因此才使用股價加權方式計算。
- 產業分布：道瓊工業指數雖然叫做工業指數，但因應時代的改變，如今成分股涵括了資訊、科技、醫療保健、工業等不同的產業面向，僅以具有代表性的美國企業為主。
- 對台股影響：道瓊工業指數雖能作為一部分判斷美國市場情緒的依據，但由於成分股數量太少，比較沒辦法代表美國整體股市表現，對台股的影響也相對較低。
2. 標普500指數（S&P 500）：
- 美股指數介紹：1957年起由標準普爾公司推出，將美國500家最大的上市公司，同樣使用「流通市值」進行加權，而這500間上市公司總市值約佔美股總市值的80%，且納入的公司數量多、產業多元，因此是追蹤美國經濟表現最具代表性的指數類型。
- 前10大成分股：成分股包含Apple （蘋果）、Microsoft Corporation （微軟）、Amazon （亞馬遜）、Facebook （Meta 臉書）、Alphabet （字母控股）、Berkshire（波克夏）、Tesla （特斯拉）、Johnson & Johnson（嬌生）、JPMorgan Chase & Co（摩根大通）等成分股：成分股涵蓋全美500檔大型股，主要挑選市值達到131億美元（含）以上、持續營利的公司。像是可口可樂、微軟、蘋果、雪佛龍、沃爾瑪等皆名列其中。
- 產業分布綜合且多元：目前產業分佈前5大為：資訊科技、醫療保健、非必需消費、通訊服務及金融
- 對台股影響：標普500在發行時間、流通性、市值等方面都有嚴格標準，並會持續進行汰換，因此被視為「最能代表美國經濟」的指數，也是各國追蹤美國ETF的重要指數，當標普500下跌時，很可能表示整體美國經濟周邊體系的衰弱，且其中類股板塊的走勢，也被認為是牽動全球產業類股的代表。
3.那斯達克指數（Nasdaq Composite）：
- 美股指數介紹：那斯達克為美國第二大的交易所（第一大為紐約交易所），1971年起將超過3,000多家在那斯達克那上市的企業，以「流通市值」作為加權依據，所計算而出的指數，可以篩掉股東長期持有而使買賣受限制的股份，更能真實反應該股票對指數的影響。
- 前10大成分股：成分股包含Apple （蘋果）、Microsoft Corporation （微軟）、Amazon （亞馬遜）、Facebook （Meta 臉書）、Alphabet （字母控股）、Tesla （特斯拉）、NVIDIA （輝達）、PayPal 、Visa 等10大成分股，多為新興科技或IT類股產業，並且只要總部設在美國本土就能上市（例如台積電ADR），目前前幾大成分股包含為科技巨頭蘋果、特斯拉、輝達、微軟、亞馬遜等。
- 產業分布：會在那斯達克上市的公司，通常為新興科技公司或IT類技術公司，但也包含了少量的工業類股和消費性產品，像是百事可樂。
- 對台股影響：由於包含各種科技類型的股票，對電子科技產業發達的台灣有重大的影響力，是專注投資台股，或全球科技類股投資人的重大參考指標。
4. 費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector）：
- 美股指數介紹：與那斯達克指數類似，為費城交易所於1993年推出，主要追蹤在該交易所上市的30家大型半導體公司（同樣包含台積電ADR），以「調整市值加權法」作為指數計算方式。
- 前10大成分股：Intel（英特爾）、Qualcomm（高通）、Applied Materials（應用材料）、Microchip（微晶片科技）、Lam Research（科林研發）、Rambus、KLA Corp（科磊）、NVIDIA（輝達）、Marvell（邁威爾）、Analog Devices（亞德諾），這些成分股有以下4個特色：被挑選的企業市值須達1億美元、每半年流動性要達150萬、每季度會依流動市值進行調整，以及會設定個股的權重上限，不會偏重特定企業，成分股包含英特爾、英偉達、艾司摩爾及格羅方德等公司。
- 產業分布專一：主要以半導體及晶圓製造、晶圓代工與原物料、材料產業等科技產業為主。
- 對台股影響：由於台積電約佔台股1 / 3，且台股也有其他佔世界領導地位的半導體、電子業巨頭，因此費城半導體指數與台股半導體科技廠的表現，有相當高度的相關性。
4大美股指數代號差異有哪些？表格快速比較
指數背後隱藏著許多投資眉角，例如成分股組成、成分股檔數、加權方式等，另外也可以從ETF追蹤的規模，看出一個指數的代表程度以及對台股的影響大小。以下表格為大家簡單整理美股4大指數比較，與主要美股指數代號，供各位美股大盤投資人參考：
| 美股指數名稱 | 道瓊工業指數 | 那斯達克指數 | 標普500指數 | 費城半導體指數 |
| 成立時間 | 1896 | 1971 | 1957 | 1993 |
| 指數加權方式 | 股價加權 | 流通市值加權 | 流通市值加權 | 調整市值加權 |
| 成分股產業 | 1. 金融：23.6% 2. 資訊科技： 18.4% 3. 醫療保健： 18.2% 4. 非必須消費性產品：14.7% 5. 工業：13.9% 資料來源：https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/dow-jones-industrial-average/#data | 1. 科技：61.3% 2. 非必須消費性產品：16.5% 3. 醫療保健： 6.6% 4. 工業：4.0% 5. 金融：3.3% 資料來源： https://indexes.nasdaqomx.com/index/Breakdown/COMP | 1. 資訊科技： 30.6% 2. 金融：12.9% 3. 醫療保健： 12.0% 4. 非必須消費性產品：9.9% 5. 通訊服務：9.3% 資料來源：https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/#data | 半導體 |
| 成分股檔數 | 30檔 | 超過3,000檔 | 500檔 | 30檔 |
| 成分股調整時間與頻率 | 不定期 | 每半年調整（每年5、11月） | 每季度調整（每年3、6、9、12月） | 年度調整（每年9月） |
| 美股整體表現反映程度 | 低 | 中 | 高 | 極低 |
| 代表ETF/ 規模（美元） | DIA / 300億 | ONEQ / 46億 、QQQ / 1870億 | SPY / 3,943億 | SOQX / 1.33億 |
| 對台股的影響 | 反映部分市場情緒，若大跌則可能使投資人撤離對台股的投資，導致台股下跌。 | 電子科技業佔台股比重大，若有起伏也會連帶影響整體台股表現。 | 幾乎可以反映美國經濟起伏，若大幅下跌可能造成市場恐慌，導致全球性的投資轉移，從新興市場轉移到貴重金屬、原物料等避險產業。 | 對台灣半導體產業的反映程度較大，由於僅納入30間企業，因此是主要投資半導體產業的投資人須留意的指數，對台股整體影響較低。 |
美股有哪些指數？3大指數與4大指數有什麼不同？
這篇文章我們將重點著重在4大指數，但事實上，美股晚至1993年才推出費城半導體指數，過往投資人僅能依據道瓊、那斯達克，以及標普500作為投資的參考。
而隨著人們對3C產品的依賴度、半導體產業開始大興，甚至成為科技類股的重點產業，越來越多投資人認為原先的3大指數，並無法很好的反映出科技產業的發展，同時對美國整體經濟狀況的解釋力也越來越低，進而決定將費城半導體指數列入3大指數中，成為第4大指數，更全面覆蓋美國整體經濟狀況，給投資人更明確的投資參考。
另外，由於台灣的高市值公司台積電，也是費半成分股之一，加上AI科技與半導體產業成正相關，因此費半的漲跌對台股及科技股的影響都非常的大，無論是半導體投資人還是台股的投資人，費半指數都是不能忽略的參考指標之一。
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