《巴比倫最富有的人》是一本一九二六年出版的理財書，
核心只有一句話：先把收入的十分之一留給自己，再用剩下的過日子。
一百年後這句話還有用嗎？
BOS 用一百五十四年的市場資料實測：每月存下收入的 10%、持續三十年，
你總共投入 36 個月的收入，最後中位數會變成 111 個月，
也就是 3.1 倍。而且 1871 年以來每一個三十年起點都試過，
100% 最後都超過投入金額。
但有一件事書裡沒說：最差的那個起點，三十年只變成 40 個月，
幾乎等於白做。這條規則保證的是「不會賠」，不是「一定變有錢」。
這本書在講什麼：三個一百年沒變的原則
《巴比倫最富有的人》（The Richest Man in Babylon）是喬治·克拉森（George S. Clason）
在一九二六年出版的書。它用古巴比倫的寓言包裝理財觀念，
情節是虛構的，但講的道理到今天還在被引用。
整本書的內容可以壓縮成三句話：
- 先付錢給自己。拿到收入的當下先留下一部分，剩下的才拿去過日子。
不是「花剩的存起來」，而是「存完剩的才能花」。順序不同，結果差很多。 - 讓錢去工作。存下來的錢放著不動只會被通膨吃掉，要讓它產生新的收入，
而那些收入再繼續產生收入。 - 只聽懂的人的建議。書裡花了不少篇幅講「把錢交給不懂的人」造成的損失，
包括聽信熟人推薦、投入自己看不懂的生意。
這三條都不新鮮，甚至有點像廢話。真正值得問的是：照著做，數字上到底會發生什麼？
這正是這篇要處理的部分。
為什麼是「十分之一」而不是別的數字
書裡選 10% 沒有數學上的理由，它的邏輯是心理上的：
這個比例低到大部分人不會因為存錢而過不下去，
又高到長期累積起來真的有意義。
這個取捨很重要。存 50% 的效果當然更好，但撐不過三年就沒有意義；
存 2% 撐得住，卻累積不出東西。10% 是一個「能長期執行」與「有效果」的交會點。
先講清楚這篇怎麼算，你才知道數字能不能套到自己身上。
底下所有結果的單位都是「相當於幾個月的收入」，不是新台幣。
這樣做的好處是不管你月薪三萬還是十五萬都適用，
你只要把數字乘上自己的月薪就好。
而且我們用的是扣掉通膨後的實質報酬，
所以「110 個月」指的是今天的購買力，不是三十年後被通膨稀釋過的數字。
BOS 回測：存三十年會變成多少
我們用席勒（Robert Shiller）公開資料庫的美股資料，
從 1871 年到 2024 年，總共一千八百多個月。
模擬「每月月底把收入的 10% 投入市場」，
分別跑十年、二十年、三十年、四十年。
單位為「相當於幾個月的收入」，已扣除通膨。
資料：席勒公開資料庫 1871 至 2024 年｜BOS 回測 · 巴菲特線上學院
看倍數的變化最有意思：
- 存 10 年：投入 12 個月的收入，變成 18 個月，
1.5 倍 - 存 20 年：投入 24 個月，變成 51 個月，
2.1 倍 - 存 30 年：投入 36 個月，變成 111 個月，
3.1 倍 - 存 40 年：投入 48 個月，變成 221 個月，
4.6 倍
投入的金額是等比例增加的（12、24、36、48），
但最後拿到的不是。
從十年到四十年，你投入的錢變成四倍，最後拿到的卻變成十二倍。
多出來的那八倍，就是複利。
BOS 回測：最差的起點會怎樣
中位數好看不代表安全。一個誠懇的實測必須回答：如果我運氣很差呢？
所以我們把 1871 年以來每一個可能的三十年起點都跑過一次，
不是挑某個好年份開始。
資料：席勒公開資料庫 1871 至 2024 年｜BOS 回測 · 巴菲特線上學院
結果分兩面。好的那面：
每一個起點最後都超過投入金額，一次例外都沒有。
最好的起點（1969-12 開始）最後累積到 258 個月的收入。
不好的那面：最差的起點是 1890-12，
三十年下來只累積到 40 個月，
而你投入了 36 個月：只有 1.11 倍，
等於三十年幾乎白做。
所以這條規則真正保證的是什麼？
它保證的是「你不會賠掉本金」，不是「你一定會變有錢」。
一百五十四年裡，最壞的情況是白忙一場，但沒有一次是虧損。
這個差別很重要：它讓存錢這件事變成一個
「最差打平、多數時候三倍、運氣好七倍」的選擇，
而不是一張保證中獎的彩券。
早開始十年，差的不是十年
把兩個人擺在一起比，差距最直觀：
- 甲從 25 歲開始存到 65 歲（四十年）：中位數 221 個月的收入
- 乙從 35 歲開始存到 65 歲（三十年）：中位數 111 個月
甲只多投入 1.33 倍的錢，最後卻拿到 2.00 倍。
多出來的那部分不是他多存的，是那十年讓前面存的錢多滾了十年。
這也是為什麼「等我加薪再開始存」通常是划不來的：
晚開始的每一年，損失的不是那一年的存款，是那筆錢原本能滾的所有時間。
這本書沒告訴你的三件事
這本書一百年前寫的，有些事它不可能講到，值得補上：
- 它沒說「錢要放哪裡」。書裡講「讓錢去工作」，
但一九二六年沒有指數型基金。上面的實測是假設投入整個股票市場，
如果你把錢放定存，扣掉通膨後長期幾乎是零成長，那三倍就不會發生。 - 它沒講波動有多可怕。那個 3.1 倍的中位數，
是熬過大蕭條、石油危機、金融海嘯換來的。
過程中帳面腰斬是常態，而多數人是在腰斬的時候賣掉的。 - 它沒處理「先還債還是先存錢」。如果你身上有利率 15% 的卡債，
先還債的報酬率是確定的 15%，比投資的期望值高又沒有風險。
這種情況下，書裡的順序要倒過來。
怎麼實際開始
把這本書的原則翻成今天做得到的動作，只有三步：
- 把「先付錢給自己」自動化。設定薪轉戶在發薪日隔天自動轉出 10% 到另一個帳戶。
關鍵是不要靠意志力，靠設定。書裡最重要的洞見其實是順序問題，
而順序最可靠的執行方式是自動轉帳。 - 先確認緊急預備金夠。存下來的錢如果三個月後就要拿出來用，
那不叫投資。先把六個月的生活費放在不會波動的地方，之後的 10% 才進市場。 - 選一個你撐得住的方式。報酬來自於長期留在市場，
而留得住的前提是波動在你受得了的範圍內。這一步比選標的重要得多。
如果你想先弄清楚「錢放市場」實際會經歷什麼，
可以接著讀 定期定額是什麼，
以及 賠錢的痛為什麼是賺錢的兩倍。
常見問題
《巴比倫最富有的人》在講什麼？
「存收入的十分之一」真的有用嗎？
為什麼是十分之一，不是其他比例？
最壞的情況會怎樣？
晚幾年開始存差很多嗎？
存下來的錢應該放哪裡？
我有卡債，也要先存十分之一嗎？
資料與方法
資料為席勒（Robert Shiller）公開資料庫，1871 年 1 月至 2024 年 9 月共 1,845 個月。
實質總報酬指數自行建立：月報酬等於（本月價格加上本月股利除以十二）除以上月價格，
再以消費者物價指數折算成實質，全期實質年化 7.00%。
模擬方式為每月月底投入固定金額，逐月複利，投入期間橫跨所有可能的起始月（滾動窗口），
不挑選特定年份。所有金額以「相當於幾個月的收入」表示，
等同於假設薪資成長與通膨同步。未計入交易成本、管理費與稅，
長期定期定額下這些成本影響相對小，但實際結果會略低於本文數字。
模擬全程投入股票市場，未做資產配置調整，也未模擬失業、升遷或提前動用資金。
滾動窗口彼此重疊，因此本文只描述形狀與範圍，不做統計顯著性宣稱。
本文所有回測為 BOS 自行計算，屬歷史回測之假設性測算，非實際帳戶績效，
僅供教育用途，不構成任何投資建議。歷史資料不能保證未來結果，投資前請自行評估風險。
書籍資訊：George S. Clason，《The Richest Man in Babylon》， 1926。
投資與教學資歷都超過二十年。教學橫跨三個階段：從兒童理財教育起步，到成人的價值投資，再到近年的量化交易。曾創立三間公司，並以價值投資建立起財務上的獨立與自信，也擔任過台積電的理財培訓師，是價值投資的國際級講師。他始終相信，理財是為了把生活過得更好，而看懂財報、獨立思考，遠比追逐明牌或現成的答案更重要。
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