勞保會倒嗎？2031 年基金用罄之後，年金還領不領得到

勞保破產指的是什麼

勞保的年金是從哪裡付出來的？錢有兩個來源：每個月從薪水扣的保費（勞工、雇主、政府按比例分攤），
以及過去累積下來的勞保基金和它的投資收益。每年收進來的保費如果不夠付當年的給付，就從基金裡拿。

新聞說的「勞保破產」或「基金用罄」，就是基金被拿到變成負數的年份。
它是一個會計上的時間點，代表「如果什麼都不改、政府也不再補錢，帳上的錢在那一年用完」。
它不是法院宣告破產，也不是勞保局關門。

勞保哪一年破產？三次精算三個答案

勞保局每三年委託精算師做一次財務精算。最近三次的結果放在一起看，用罄年份一直往後延，缺口卻一直變大：

2031 年比上一次延後 3 年，報告摘要寫的原因有三個：政府撥補（從 2020 年起到 2025 年合計 3,870 億元）、
投保人數與投保薪資增加、59 歲以下提早退休的人變少。

同一份報告也寫，缺口三年之間增加了大約 3 兆元，主要原因是過去三年實際收的費率只有 10.5% 到 11%，
低於只求未來收支相等需要的 17.19%。如果連過去累積的缺口也要一起補平，費率得是 31.42%。
2025 年起實收的普通事故費率是 11.5%，大約是 31.42% 的三分之一多一點。

已存下來的錢只占應付的 6.19%。照大家目前已經累積的年資，將來要付的錢折回今天大約 14.1 兆元，帳上只有 8,729 億元。
勞保在財務上比較接近「今年收的保費拿去付今年的年金」，基金只是一個緩衝。

每年缺多少錢

每年的收支比用罄年份更看得出壓力怎麼長大。下面這張圖，實線是勞保局的歷年統計，
虛線是 2021 年那次精算在「不改革、不算未來撥補」假設下推估的每一年。

保費收入（金色）與給付支出（橘色）。2017 年起給付就一直比保費多，推估的差距越拉越大。

2020 年勞保收了 4,002 億元保費，付出 4,489 億元給付。給付從 2017 年起每年都比保費多。
在 2021 年那次精算的假設下，2035 年一年要差 5,116 億元，推到 2067 年，一年會差到 9,374 億元。

要提醒的是，這些推估數字是名目金額，而且假設什麼都不改。之後的實際情況已經跟推估不一樣：
投保人數和薪資比預期多，保費收入跟著變多，所以 113 年度那次精算才把用罄年份往後延。
推估的用途是看方向，不是背某一年的數字。

政府撥了多少，法律怎麼寫

政府 2020 年第一次撥補勞保基金 200 億元，之後逐年加碼，2024 年起每年 1,300 億元：

金色是當年撥補（含特別預算），橘線是 2021 年精算當時推估的「保費減給付」，不是實際缺口。七年編列合計 5,170 億元。

拿 2021 年那次的推估來對照，2024、2025 年的撥補跟當時估的缺口差不多。照當時的推估，2026 年缺口會到 1,813 億元，撥補是 1,300 億元。
113 年度那次精算推估，2024 到 2031 年的保費收入會比上一次估的多約 2,800 億元，平均一年三百多億元。不過那也是推估，實際收支要看勞保局之後公布的統計。撥補要年年編，而且要跟著缺口一起長大，基金才撐得住。

撥補以前每年編多少看預算，2026 年 1 月公布的勞工保險條例修正把它寫進了法律。第 66 條加了一段：

第 69 條則改成兩句：

條文出處：全國法規資料庫〈勞工保險條例〉，2026 年 1 月 21 日總統令修正公布第 29、66、69 條，依第 79 條自公布日施行。

所以會倒嗎：真正要擔心的是規則會改

照現在的法律，基金用完之後不夠的部分由中央政府付。從這個角度，勞保不會像一家公司那樣倒閉、從此不付錢。

但有兩件事要放在一起想：

• 政府的錢也是大家的錢。撥補來自中央政府預算，也就是稅收或舉債。推估缺口一年幾千億元的時候，
  這筆錢要從別的支出擠出來，或由未來的納稅人負擔。
• 法律保證會付，沒有保證規則不改。同一次修法要求至少每三年檢討財務。檢討的結果可能是調整費率、
  請領年齡、給付的計算方式，這些都要修法，但都在可能的範圍內。勞保的請領年齡本來就已經從 60 歲一路往上調，2026 年到 65 歲。

所以比較準確的說法是：勞保大概不會「領不到」，但你現在試算出來的金額，是用現行規則算的，二三十年後的規則可能不一樣。
離退休越遠，這個不確定性越大。

2012 年那一波一次請領

擔心勞保倒，最直接的反應是趕快把錢領出來。勞保局的統計裡看得到一次很明顯的搶申請：

老年給付一次請領件數。2009 年是年金制度上路那年，2012 年是另一個高點。

2011 年一次領老年給付（含老年一次金）的有 85,334 件，2012 年變成 157,794 件，一年多了 85%。
同一年第一次領老年年金的也從 7.2 萬件跳到 13.2 萬件。年度統計看不出每個人申請的原因，
但 110 年度精算報告自己寫，國人擔心勞保財務危機、請領老年給付的人數金額增加，是 2017 年提前收不抵支的原因之一。
那兩年（2012、2013）勞保的給付也短暫超過保費收入，2009 到 2016 年之間只有這兩年入不敷出。

以後能一次領的人會越來越少：可以在月領和一次領之間選的，只有 2008 年底以前就有勞保年資的人，
2009 年以後才加保的人，年資滿 15 年只能月領，未滿 15 年才領一次金。113 年度精算也提到一次請領的人數和金額在減少。
不過提早請領年金一樣會把支出往前拉，搶申請的壓力沒有因此消失。

擔心勞保的人可以先做的三件事

• 先查自己的數字。勞保局網站的「勞工保險老年給付及勞工退休金月退休金整合試算」可以算出你照現行規則能領多少。
  沒有自己的數字，擔心也無從下手。
• 別因為怕倒就提早領。能一次領的人，先比一比一次領和月領差多少（試算方法見〈勞保一次領還是月領〉）。
  月領想提前，每提前一年少 4%，最多少 20%，這個折扣跟著你一輩子。
• 把勞保當成退休收入的一部分。算出勞保加勞退大概能接上原本薪水的幾成（所得替代率），
  不夠的部分要靠自己的投資補，補多少可以用4% 法則回推。將來規則如果改了，緩衝也是靠這一部分。

常見問題

本文作者｜林修禾 Joshua Lin

投資與教學資歷都超過二十年。教學橫跨三個階段：從兒童理財教育起步，到成人的價值投資，再到近年的量化交易。曾創立三間公司，並以價值投資建立起財務上的獨立與自信，也擔任過台積電的理財培訓師，是價值投資的國際級講師。他始終相信，理財是為了把生活過得更好，而看懂財報、獨立思考，遠比追逐明牌或現成的答案更重要。

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