現金股利是什麼?
現金股利 (Cash Dividend) 是公司將之前所賺的錢，以現金的形式分配給股東的一種報酬方式。簡單來說，當你持有一家公司的股票，而這家公司賺錢了，決定要把部分獲利回饋給股東時，如果是以現金方式發放，就稱為「現金股利」。
舉個例子，如果某家公司宣布每股配發現金股利 2 元，而你持有 1,000 股該公司股票，那麼你就能領到 2,000 元的現金股利。台灣居民領取國內公司股利時，公司發放當下不用先扣稅；等到隔年報綜所稅時，再依規定方式繳稅即可。
現金股利是台灣股市中較常見的股利發放方式之一，尤其對於追求穩定現金流的存股族或長期投資人來說，現金股利是評估一家公司是否值得長期持有的重要指標之一。公司是否願意持續、穩定地發放現金股利，往往也反映了公司的獲利能力、現金流是否穩健以及公司股利政策。
現金股利 vs 股票股利 的差異
公司發放股利給股東，常見的方式除了「現金股利」之外，還有「股票股利」（Stock Dividend）。兩者雖然都是公司回饋股東的方式，但性質與影響卻大不相同。
股票股利是公司以「增發股票」的方式配發給股東，而不是直接發現金。舉例來說，如果公司宣布配發股票股利 1 元（相當於每張股票配發 100 股），而你持有 1,000 股，那麼你就會額外拿到 100 股該公司股票，持股數量增加，但公司並沒有實際拿出現金。
兩者最大的差異在於：
| 比較項目 | 現金股利 | 股票股利 |
| 發放方式 | 直接發放現金 | 增發股票、股數增加 |
| 對股東的影響 | 增加現金收入，股數不變 | 股數增加，但股價會依比例調整（除權） |
| 對公司的影響 | 公司現金流出 | 公司保留現金，股本膨脹 |
| 常見原因 | 公司獲利穩定，願意分潤 | 公司想保留現金擴大營運，或稀釋股本 |
簡單來說，現金股利是「實拿現金」，股票股利則是「股數變多，但總市值不一定增加」。因為股票股利會伴隨「除權」，除權後股價會依配股比例往下調整，如果股價之後沒有填權（漲回原本的價位），投資人的整體資產其實並沒有增加。
這裡可以用一個更簡單的比喻來理解：假設你和朋友一起分一個披薩，原本切成 8 片，你拿到 2 片。現在老闆說要「多送你幾片」，把整個披薩重新切成 16 片，你拿到 4 片。聽起來片數變多了，但披薩的總大小根本沒有變，你實際能吃到的份量其實是一樣的，只是每片變小了而已。
股票股利也是類似的概念：公司的總市值並沒有因為股數增加而變大，你雖然股數變多，但每股的價值會被稀釋，除非公司未來獲利成長帶動股價填權，否則你手上資產的總價值不會因此增加。這也是為什麼近年來許多存股族更偏好「現金股利」，因為現金股利不會有股本膨脹稀釋每股獲利的問題，配息也相對單純直接。想更了解股票股利的細節嗎？可以來看看這篇文章：股票股利是什麼？
現金股利怎麼計算? 教你用殖利率公式計算現金股利多少算多？
想知道一家公司配發的現金股利到底划不划算,最常用的指標就是「現金殖利率」（Cash Dividend Yield）。殖利率可以幫助投資人快速比較不同股票的配息水準,判斷這筆投資的報酬率高低。
現金殖利率的計算公式如下：
現金殖利率（%）= 每股現金股利 ÷ 股價 × 100%
舉例來說,假設某公司股價為 50 元,今年宣布配發現金股利 2 元,那麼：
現金殖利率 = 2 ÷ 50 × 100% = 4%
也就是說,以目前股價買進這檔股票,單就現金股利而言,一年約可領到 4% 的報酬率。
判斷現金股利多寡，殖利率計算判斷3個注意事項
這裡有幾個計算時要注意的小細節：
- 股價的選擇會影響殖利率結果：計算殖利率時,股價可以用「除息前一日收盤價」，也可以用「目前市價」，兩者算出來的殖利率會不一樣。一般在比較不同股票時,建議統一用同一個時間點的股價,才能公平比較。
- 殖利率是「過去式」的參考指標：現金殖利率通常是根據「已公告或已發放」的股利去計算，並不代表未來一定會維持同樣水準。公司隔年是否還能配發相同金額的股利，仍要看公司當年度的獲利表現而定。
- 殖利率高不代表穩賺不賠：有些公司股價下跌，反而讓殖利率數字「看起來」變高，投資人若只看殖利率數字，而沒有進一步了解公司基本面，可能會誤踩地雷股。
因此，現金殖利率雖然是評估存股標的的重要參考指標之一，但建議搭配公司的獲利能力、配息穩定度、財務體質等面向一起綜合判斷，才能做出更全面的投資決策。
現金股利除息、除息日、填息是什麼？
領現金股利的過程中，投資人常會聽到「除息」「除息日」「填息」這幾個名詞，但常常搞不清楚彼此之間的關係。這裡用簡單的方式帶你一次搞懂。
當公司決定要發放現金股利給股東時，會先公告一個「除息日」。在除息日當天，股價會依照配發的現金股利金額，從原本的股價中「扣除」，這個動作就稱為「除息」。
舉例來說，假設某公司除息前一日收盤價為 50 元，宣布每股配發現金股利 2 元，那麼除息當天的參考價就會變成：50 元 − 2 元 = 48 元
也就是說，除息當天股價會「開低」，這並不是股價下跌，而是因為公司把要發給股東的現金股利，先從股價中扣除，等於是把這筆錢從「股價」轉移到「你的口袋」而已，股東的總資產（股票市值 + 現金股利）理論上在除息當下其實是不變的。
現金股利除息日是什麼？
除息日就是股價開始反映股利扣除的那一天。投資人若想領到該年度的現金股利，必須在除息日「前一天交易日」收盤前持有該股票（也就是在除息日當天或之後買進，就無法領到當次的股利）。
現金股利填息是什麼？
除息之後，股價會因為市場買賣而波動。如果股價在除息後，慢慢又漲回除息前的價位，這個過程就稱為「填息」。
延續上面的例子，如果除息後股價是 48 元，之後股價逐漸回升，漲回到 50 元（除息前的價位），就代表這檔股票「填息成功」。填息成功，代表投資人不僅領到了現金股利，股票市值也回到了除息前的水準，等於是真正賺到這筆股利；但如果股價遲遲無法漲回原本水準，甚至持續下跌（也就是「貼息」），投資人雖然領到股利，但股票市值卻縮水，整體來看不一定真的有賺到。
因此，許多存股族在挑選標的時，除了關注殖利率高低，也會特別留意該公司過去的「填息速度」與「填息機率」，作為評估這檔股票是否值得長期持有的重要參考依據。
現金股利要繳稅嗎？現金股利課稅規則一次看懂
領到現金股利之後，很多人最關心的問題就是：「這筆錢要繳稅嗎？」答案是：要。現金股利屬於「股利所得」，依法必須併入個人綜合所得稅申報，但實際的課稅方式，投資人可以在兩種制度中「擇優」選擇。
現金股利課稅的兩種制度
目前台灣現金股利課稅制度分為以下兩種，投資人可依自身情況擇一適用：
1. 合併計稅制（股利併入綜合所得總額）
這種方式是把當年度領到的現金股利，全部「併入」個人綜合所得總額中，依累進稅率課稅。同時，政府會給予股利金額 8.5% 的可抵減稅額，最高每戶抵減金額上限為 8 萬元。
一般而言，適用較低綜合所得稅率且股利金額不高的申報戶，合併計稅可能較有利，但實際結果仍須依個人或申報戶的整體所得與扣除項目試算。
2. 分開計稅制（單一稅率 28%）
這種方式是把現金股利「獨立」出來，不併入綜合所得總額，直接按照單一稅率 28% 分開計算稅額，再與其他所得稅額合併申報。
這種方式比較適合「所得稅率較高」（例如適用稅率在 30% 以上）的投資人，因為固定用 28% 計算股利稅額，會比併入綜合所得、適用高累進稅率更划算。
除了現金股利課稅項目還須注意！！二代健保補充保費
除了所得稅之外，如果單筆現金股利發放金額達到一定門檻（目前為 2 萬元），還須額外扣繳 2.11% 的二代健保補充保費。這筆費用是在發放股利時就會直接從股利中扣除，投資人領到的金額會是已經先扣完補充保費後的淨額。
50 元 − 2 元 = 48 元
現金股利 QA：常見問題一次解答
Q1. 現金股利跟股票股利，我該選哪一種比較好？
沒有絕對的好壞，要看你的投資目標。如果你追求穩定的現金流（例如退休族、存股族），現金股利可以讓你實際拿到現金，運用上較有彈性。如果你看好公司未來成長性，且不急著用錢，股票股利雖然會稀釋每股獲利，但若公司持續成長、順利填權，長期持股數增加也可能帶來更高的資產成長。許多公司也會同時配發現金股利與股票股利，投資人可以綜合考量自己的資金需求與投資目標來判斷。
Q2. 除息當天股價變低，我的資產是不是變少了？
不會。除息只是把股價中「即將配發的股利」先扣除，並不是資產憑空消失。除息當下，你的總資產（股票市值 + 即將入帳的現金股利）其實是不變的，只是形式從「股價」轉換成「現金」。真正影響資產增減的，是除息後股價能否順利填息，以及公司長期的獲利表現。
Q3. 現金股利入帳大概要多久？
一般來說，從除息日到現金股利實際入帳，大約需要 1 個月左右的時間，實際天數會依各公司公告的股利發放日期而定，投資人可以在公司公告的股利資訊中查詢確切的發放日。
Q4. 殖利率越高的股票，是不是就越值得投資？
不一定。殖利率偏高有可能是公司股利政策穩定大方，但也可能是股價下跌導致殖利率數字被「墊高」，這種情況下反而要留意公司基本面是否出現問題。建議投資人在看殖利率的同時，也要一併檢視公司的獲利穩定度、填息表現、產業前景等面向，避免只看單一數字就進場。
Q5. 領到現金股利之後，一定要繳很多稅嗎？
不一定。現金股利的課稅方式可以在「合併計稅」與「分開計稅」中擇優適用，加上合併計稅制還有 8.5% 的可抵減稅額，實際上是否需要繳交大筆稅金，要看投資人個人的所得級距與股利金額而定。建議可透過國稅局試算工具，或在報稅前先簡單試算兩種方式的稅負差異，選擇對自己較有利的申報方式。
