台灣與美國之間目前沒有租稅協定，所以台灣投資人領美股股利，會先被美國預扣 30% 的稅。改變正在路上：美國眾議院已於 2025 年 1 月以 423 比 1 高票通過「台美快速雙重課稅減免法案」：股利預扣稅率從 30% 降到 15%（合格不動產投資信託 REITs 的股利也適用，特定情況可到 10%）、利息與權利金降到 10%。目前待參議院表決，且台灣需完成對等程序。
簡單說：還沒生效，但方向與內容已經很清楚。這篇讓你在生效前就看懂它會改變什麼、你能省多少、以及現在該做與不該做的事。
文章目錄
為什麼你的美股股利會先被扣 30%？
用嘉信或盈透證券（Interactive Brokers，簡稱 IB）這類券商買美股時，你填過一張 W-8BEN 表格，它向美國國稅局申告你是「非居民外國人」。對非居民來說，美國來源的股利預設要就源扣繳 30%：一檔 ETF 配 100 美元股利，入帳時只剩 70 美元，那 30 美元在你看到之前就繳給美國了。
30% 是「沒有協定時」的預設值。與美國簽有租稅協定的國家，居民多半適用較低的股利預扣稅率（常見為 15% 或更低）。這裡有個台灣投資人特別有感的諷刺：台灣已與三十多個國家簽有所得稅協定，偏偏名單裡沒有美國：沒有邦交、加上美國租稅協定需經參議院程序，讓這件事拖了幾十年。於是台灣人投資自己部位最重的市場，繳著全世界最高一級的股利預扣稅。
先破除一個誤會：被扣 30% 的主要是股利。你買賣美股賺的價差（資本利得），美國對非居民原則上本來就不課稅；直接持有美國公債或多數債券的利息，也大多免預扣。所以這個協定影響最大的族群，是領配息的人：存股族、配息型 ETF 與 REITs 的投資人。
法案內容：一次看懂兩個部分
美國這個法案的全名很長，結構其實只有兩塊：
| 部分 | 做什麼 | 白話 |
|---|---|---|
| 第一部分 快速減免（Expedited Relief） |
直接修改美國內地稅法，給台灣稅務居民「類租稅協定」的減免待遇 | 不等漫長的協定談判，先修美國自己的法，把稅率降下來 |
| 第二部分 協定授權（Agreement Authorization） |
授權美國行政部門與台灣談判並簽署全面性租稅協定 | 給正式的「台美租稅協定」開一條合法路徑 |
對投資人最有感的，是第一部分的稅率減免明細：
| 所得類型 | 現在（無協定） | 法案生效後 |
|---|---|---|
| 股利（含合格 REITs 配發的股利） | 預扣 30% | 15%（特定條件下 10%） |
| 利息 | 30%（多數投資型利息本已免扣） | 10% |
| 權利金 | 30% | 10% |
| 受僱薪資 | 依一般規定課稅 | 符合條件的台籍派駐人員，在美勞務所得可免稅 |
| 企業營業利潤 | 較容易被課到 | 納入「常設機構」原則：在美國沒有常設機構，原則上不被美國課營業利潤的稅 |
注意一個常被忽略的重點：合格 REITs 的股利也納入減免。REITs（不動產投資信託）依規定必須把絕大多數收益配發出來，配息特別肥、被扣 30% 也特別痛。這塊的解讀在繁體中文圈幾乎沒人寫，但它正是這個法案對「收息族」最大的紅包之一。另外，法案的減免以台灣提供美國人對等待遇為前提，所以台灣端也要完成相應的立法與程序，不是美國通過就自動生效。
進度到哪了？一條時間軸看懂
幾個解讀：跨黨派 423 比 1 的票數說明這不是有沒有共識的問題，是排程問題；參議院也已有自己的版本，代表兩院都有人推。但美國參議院的議程永遠塞滿更緊急的事，所以「隨時可能有進度、也可能再等一陣子」是最貼近現況的描述。這也是為什麼你該在生效前先看懂它，而不是等新聞爆出來才開始研究。
你能省多少？拉一下試算器
股利預扣從 30% 降到 15%，聽起來只是「少繳一半」，但把時間拉長，複利會把這筆錢放大成驚人的數字：
股利預扣稅 30% vs 15% 試算器
以年股利 2,000 美元為例：現制一年被扣走 600 美元，生效後剩 300 美元。每年多出來的 300 美元若持續再投入、年化 7%，二十年會累積成一萬兩千多美元。對「以息養老」型的長期部位來說，這個法案等於幫你的現金流無條件加薪。
誰最有感？三種人先看
- 配息型 ETF 與存股族
每一筆配息的預扣直接減半。部位越大、配息率越高，省得越多。高股息策略在稅後的吸引力會明顯回升。 - REITs 收息族
REITs 配息率高、且現制下股利被扎扎實實扣 30%，是受害最深的資產類別。法案明文把合格 REITs 股利納入 15%（特定情況 10%），受惠幅度最大。 - 被外派或領美國權利金的人
薪資免稅條款與權利金 30% 降 10%，對台幹、接美國案子的創作者與公司是直接減負。
反過來說，如果你走的是累積型（不配息）路線（例如愛爾蘭註冊的累積型 ETF）本來就繞過了美國 30% 股利預扣的大部分衝擊，協定生效後兩條路線的差距會縮小。配息與累積怎麼選，可以搭配〈ETF 配息所得稅全攻略〉一起看。
生效前，該做與不該做的事
- 不該：為了「即將降稅」改變投資策略。時點不可控，可能明年、也可能更久。為了未定的稅制去追高配息資產，是讓稅務尾巴搖投資的狗。
- 該：把 W-8BEN 維持在有效狀態。它每三年到期，過期的話部分所得可能被用更不利的方式扣繳。生效後的新稅率也會透過券商的稅務文件流程適用，屆時依券商公告更新即可，不需要自己向美國國稅局申請。
- 該：看懂自己的 1042-S。券商每年出具的這張表列了你被預扣的稅額。先知道自己現在一年被扣多少，生效後才知道省了多少。
- 該：把「稅」放進報酬率的算式裡。同一檔 ETF，配息 5% 在現制下稅後只剩 3.5%；未來變 4.25%。做現金流規劃時用稅後數字，才不會高估退休現金流。
常見問題
台美租稅協定生效了嗎？
還沒有。美國眾議院已於 2025 年 1 月 15 日以 423 比 1 通過法案，參議院也提出了對應版本，但截至 2026 年 7 月仍待參議院表決。且法案減免以台灣提供對等待遇為前提，台灣端也要完成相應程序。台灣財政部長莊翠雲的公開說法是「期盼越快越好，時間點非我方可掌控」。
生效後，我的美股股利會自動改扣 15% 嗎？
新稅率會透過券商的就源扣繳機制適用，實務上屆時依各券商公告更新稅務文件（如 W-8BEN 相關流程）即可，不需要自己向美國國稅局申請。確切的行政細節要等生效後的施行規定。
買賣美股的價差也會降稅嗎？
不需要降：非居民外國人買賣美股的資本利得，美國原則上本來就不課稅。這個法案影響的主要是股利（30% 降 15%）、利息與權利金（30% 降 10%）等就源扣繳項目。
為什麼特別提 REITs？
REITs 依規定須將絕大多數收益配發給投資人，配息率高，現制下每一筆都被扣 30%，是稅負最重的收息資產。法案明文將合格 REITs 的股利納入 15%（特定情況 10%）的減免範圍，受惠幅度最大，而這一塊在繁體中文圈幾乎沒有人完整解讀。
在生效之前，我現在該做什麼？
維持 W-8BEN 有效、看懂券商的 1042-S 預扣明細、用稅後報酬做規劃，以及，不要為了還沒生效的稅制改變投資策略。配息型與累積型 ETF 的稅務差異，見我們的 ETF 配息所得稅全攻略。
NRA 預扣稅是什麼？
NRA（Non-Resident Alien）預扣稅是美國對非居民外國人的股利預扣，台灣投資人目前適用 30%。你收到的美股股利已被券商自動扣掉三成，這正是租稅協定要降到 15% 的主角。注意：只有「股利」被預扣，賣股價差（資本利得）本來就不課美國稅。
複委託和海外券商在扣稅上有差嗎？
預扣稅率相同（目前都 30%，協定生效後理論上同步降 15%），不同的是行政流程。複委託由國內券商代辦。海外券商要自己填 W-8BEN 表格（多數券商開戶時線上填好即自動適用）。協定生效後新稅率如何落地到兩種管道，屆時以券商公告為準。
本文重點整理
- 台灣有三十多個租稅協定，唯獨沒有美國，所以美股股利被預扣 30%。
- 美國眾議院 2025 年 1 月以 423 比 1 通過減免法案：股利 30%→15%（含合格 REITs）、利息與權利金 30%→10%，另有薪資免稅與常設機構原則。
- 目前待參議院表決，且需台灣完成對等程序：方向明確，時點不可控。
- 價差（資本利得）本來就免美國稅，這個協定的紅包主要落在收息族身上；REITs 族受惠最大。
- 生效前：維持 W-8BEN、看懂 1042-S、用稅後報酬規劃；不要為未定的稅制改變策略。
投資與教學資歷都超過二十年。教學橫跨三個階段：從兒童理財教育起步，到成人的價值投資，再到近年的量化交易。曾創立三間公司，並以價值投資建立起財務上的獨立與自信，也擔任過台積電的理財培訓師，是價值投資的國際級講師。他始終相信，理財是為了把生活過得更好，而看懂財報、獨立思考，遠比追逐明牌或現成的答案更重要。
延伸閱讀
掩護性買權（Covered Call）教學股利之外的第二條現金流：出租持股收權利金，稅務屬性也不同。參考資料
- 財政部，〈美國聯邦眾議院審議通過臺美避免雙重課稅法案，將送請參議院審議〉（2025 年 1 月）。
- 資誠 PwC Taiwan，〈台美類租稅協定法案 美眾議院再次過關〉（2025 年 1 月 16 日）：423 比 1 票數與法案兩部分架構。
- 安永 EY Taiwan，〈美參議院通過美臺快速雙重稅收減免法案〉（2023 年 10 月）：股利 30%→15%／10%（含合格 REITs）、利息與權利金 30%→10%、常設機構與薪資條款。
- 太報，〈台美避免雙重課稅今年生效？財長說了這進度〉：莊翠雲 2026 年談話與參議院 2025 年 1 月 23 日對應法案。
- 美國在台協會（AIT），〈美臺將啟動全面性租稅協定談判〉（2023 年 10 月）。
- 財政部，〈我國所得稅協定一覽表〉：台灣現行生效之租稅協定清單。
本文內容僅為教學說明，不構成投資或稅務建議；法案內容以美國國會最終通過版本與雙方主管機關公告為準，個人稅務情況請洽專業會計師。
相關條目：租稅協定（Tax Treaty）、就源扣繳（Withholding Tax）、W-8BEN、1042-S、非居民外國人（NRA）、不動產投資信託（REITs）
省下來的，都是你的報酬
稅務與制度看起來瑣碎，但拉長二十年，影響比你想像的大。這類實用主題我們會持續追蹤更新。想把投資的本體也學好，BOS 的免費課程講座是入口。
《BOS 新手價值投資分享會》三小時，講價值投資的基本邏輯、美股選擇權的操作方法，還有剛開始投資最容易踩的坑。實體與線上都有場次。
