今年新聞報導中你一定常聽到:「股市已經走了十年大多頭了。」
但到底十年大多頭漲了多少? 報酬率又有多少呢? 結果差異超級大!!
我們用五支ETF、對於全球市場、美國、台灣和中國進行比較。
五支ETF分別是：
- QQQ(Invesco QQQ)-納斯達克100指數ETF：代表美股科技股
- SPY (SPDR S&P 500 ETF)-標普500指數ETF：代表美股
- VT (Vanguard Total World Stock ETF) – 全世界股票ETF：代表全球股市
- EWT (iShares MSCI Taiwan ETF)-MSCI台灣ETF：代表台股
- FXI (iShares China Large-Cap ETF)- 中國大型股ETF：代表陸股
- 選擇方式是以該類別 ETF 中具代表性、且市值較大、能代表該地區整體市場之ETF，例如美國市場按ETF市值大小可以選擇SPY、IVV或VTI，前者兩者代表標普500，後者為美股全市場，三者報酬率相差不大，投資十年下來報酬率只差3%左右，其中標普500指數佔美國股市市值超過80%，所以我們選擇市值最大的SPY。
- 其中陸股選擇 FXI (市值46.06億美元)而不是市值更大的 MCHI (市值46.46億美元)，原因是 MCHI 的發行日期是2011/03/29，上市未滿十年，故選擇上市超過十年的 FXI。
我們以2009年12月初在五支 ETF 中各投入1萬美元，之後領到股息便再投入市場，直到2019年11月底來看看五支 ETF 的回報率。
回測結果如下：
- QQQ納斯達克100指數ETF 是表現最突出的一支，可以說這是科技股領頭的十年，投資1萬美元，十年後股票價值5萬2千美元! 複合年均增長率高達17.98%，最差的一年報酬率也只是-0.12%，波動度比台股和陸股都小，最大跌幅只略輸SPY，優於台股和陸股。
- 以SPY 標普500指數ETF代表的美股整體市場是表現第二好，波動度最低，最大跌幅也是最小的，投資1萬美元，十年後股票價值3萬2千美元。
- 全球市場十年的報酬率為133%，比SPY 落後116%，反映出美股近十年表現大幅領先全球。
- 台股表現比VT全球市場差，只稍優於陸股，複合年均增長率只有7.53%，最好的一年報酬率只有26.85%略優於全球，但最差的一年報酬率卻是唯一超過20%的、波動度比美股科技股還要高。
- “十年大多頭”這個光環與陸股關係不大，標準差唯一超過20%顯示陸股波動驚人，十年來報酬率只有19%。在最好的一年有優異的36.22%報酬，但最大的跌幅是-39.42%”遙遙領先”其他四支ETF。十年來複合年均增長率只有1.72%。有人說台股陸股適合做波段，但這需要的不只是專業知識和市場的敏感度，更需要一些運氣，才有可能獲得比市場更價的報酬。
- 五支ETF的內扣費用分別為: QQQ: 0.2%、SPY: 0.09%、VT: 0.09%、EWT: 0.59%、FXI: 0.74%。最後兩支由 iShares 發行的 ETF 費用率較高，使得 EWT 和 FXI 的報酬率較差，但因為與 QQQ 和 SPY 的報酬率差距很大，所以不會影響最後的排名結果。
看完後小編只有一個感覺……如果你只投資台股真的太可惜了!!!!!!!!
結果和你預期的一樣嗎? 還想要看更多的比較嗎? 歡迎留言或來信告訴我們喔!
