巴菲特最新公佈的2020第二季持股名單,本季變動之大前所未見。
到底股神這季怎麼出手?疫情中新購入和增持什麼股票?
又減持和出清了哪些股票呢?現在就來分析本季持股異動。

(數據截至8月21日)

波克夏持股分析

► 本季波克夏異動總覽

◆ 本季異動的股票數量眾多,本季波克夏新購入1支股票、加碼 4支股票、減碼10支股票、出清7支股票。

◆ 今年五、六月間曾大量回購股票,金額達51億美元(約新台幣1,500億元)。回購價約170~200美元間。這是波克夏史上最大規模的回購動作。

◆ 儘管大規模回購股票,波克夏帳上現金水位持續上升,截至第2季止達到1,466億美元,再創歷史新高。

► 本季波克夏前五大持股

◆ 波克夏前五大持股分別是蘋果 (AAPL,44.18%)、美國銀行 (BAC,10.85%)、可口可樂 (KO,8.83%)、美國運通 (AXP,7.13%)和卡夫食品 (KHC,5.13%)

◆ 本季前四大持股排名與上季 (2020Q1)一樣;上季第五名的富國銀行 (WFC,5.28%) 本季被減碼 26.49% (8,563萬股),目前排名第七

蘋果今年漲幅驚人,持續創新高,目前股價來到 473.1,今年漲幅達 61.11%卡夫食品股價也來到近一年的高位,今年漲幅為 8.47%。

◆ 因疫情影響,股市在Q1大幅修正,金融股受傷更是嚴重。美國銀行和美國運通今年分別下跌 28.73%和 22.31%。可口可樂同樣受疫情影響,電影院關閉、餐廳歇業嚴重影響可口可樂的需求,導致公司Q2營收大跌 28%,今年股價下跌 14.45%。

►本季新增 1 支股票

◆ 本季新增金礦股 巴里克黃金公司(Barrick Gold Corporation,GOLD),是目前世界最大的金礦開採公司,總部位於加拿大。 

◆ 波克夏目前持有約 2092 萬股 (占巴里克流通在外股票的 1.2%),購入均價約為24.86,推估持股總成本為 5.2億美元,以8/21日股價計算約估波克夏總持股的 0.28%。

► 本季加碼 4 支股票

◆ 加碼Liberty SiriusXM Group (LSXMK,加碼 1,236萬股 )、STORE Capital Corp (STOR,加碼 579萬股 )、Suncor 能源公司 (SU,加碼 425 萬股)、克羅格 (KR,加碼 300萬股)。

◆ Liberty SiriusXM Group是全球最大的國際電視和寬帶公司-Liberty Media 集團的一部份,波克夏一直是公司的第一大股東。

◆ STORE全名是「Single Tenant Operational Real Estate」,該公司是一間房地產投資信託 (REIT),專注於擁有獨立式大廈,主要出租予零售商。公司目前擁有超過2,500項物業,出租予110個不同行業近五百名客戶。

► 本季減持 10 支股票

◆ 本季波克夏持續減持,異動幅度相當大。上一季減持17支、出淸2支股票,本季減持10支股票、出清7支股票。

◆  在今年以前,波克夏減持+出清超過10支股票是在10年前,在 2010Q1 時減持9支股票、出清4支股票。

◆ 波克夏在第 2 季減持金融業的持股,特別是銀行股,其中包括富國銀行、美國合眾銀行、紐約梅隆銀行、M&T銀行,金融業有摩根大通、Visa、萬事達、PNC金融服務集團。

◆ 雖然大量減持銀行股,難道巴菲特不再看好銀行業? 答案是否定的。波克夏近期正持續加碼買進美國銀行的股票。

◆ 本季減持最多的是摩根大通 (JPM) 的持股部位,大減61.52% (-3,550萬股),以$94.84的賣出均價估計約為33.67億美元。目前波克夏仍持有摩根大通約2,220萬股,價值約為 21.61 億美元。

► 本季出清 7 支股票

◆ 本季出清高盛持股。高盛 (GS) 是波克夏從金融海嘯時期至今長期持有的銀行股,波克夏在上季已減持 84%,其餘持股也在本季被清空。

特別放送—高盛與股神的相遇:

2008年金融海嘯,高盛邀請巴菲特入股,當時巴菲特「危機入市」購入50億美元的高盛優先股,享有每年10%股息,等於每年能獲得 5億美元股息。同時波克夏可以在五年內以每股115美元的價格,認購4,350萬股高盛普通股。

後來在2011年高盛以55億美元贖回那些優先股,但巴菲特保有認購權。後來在2013年認購權到期前高盛與巴菲特另外達成協議,最後把認購權轉換為 1,300萬股、價值20.8億美元的高盛股票,巴菲特沒有花一毛錢就成為當時高盛的第六大股東

◆ 本季出清所有航空股,即美國四大航空:達美航空、西南航空、聯合航空和美國航空。

◆ 本季出清西方石油(OXY),波克夏於去年Q3首度買進,但今年新冠疫情衝擊全球對原油的需求,加上3月時的石油價格戰,該公司股價一度崩跌逾77%。雖然後來股價上漲超過50%,但與巴菲特投資時的相比,市值約僅剩下當初的4分1,但波克夏仍果斷的出清。


新購入/增持明細:

巴里克黃金公司( 股票代碼:GOLD),新購入 (2,092萬股),成本平均:$24.86

克羅格( 股票代碼:KR),增持 (300萬股),成本平均:$32.38

Liberty Media Corporation – Series C Liberty SiriusXM ( 股票代碼:LSXMK),增持 (1,236萬股),成本平均:$33.42

STORE Capital( 股票代碼:STOR),增持 (579萬股),成本平均:$19.93)

出清/減持明細:

紐約梅隆銀行( 股票代碼:BK), 減碼 9.29% (-741萬股),賣出均價:$36.52

特許通訊公司( 股票代碼:CHTR),減碼 3.93% (-21萬股),賣出均價:$505.65

摩根大通( 股票代碼:JPM),減碼 61.52% (-3,551萬股),賣出均價:$94.84

萬事達( 股票代碼:MA),減碼 7.5% (-37萬股),賣出均價:$281.32

M&T銀行( 股票代碼:MTB),減碼 15.72% (-85萬股),賣出均價:$105.57

PNC金融服務集團( 股票代碼:PNC),減碼 41.83% (-385萬股),賣出均價:$105.21

Sirius XM( 股票代碼:SIRI),減碼 62.24% (-8,242萬股),賣出均價:$5.58

美國合眾銀行( 股票代碼:USB),減碼 0.38% (-50萬股),賣出均價:$35.61

Visa( 股票代碼:V),減碼 5.44% (-58萬股),賣出均價:$182.35

富國銀行( 股票代碼:WFC),減碼 26.49%(-8,563萬股),賣出均價:$27.42

美國航空( 股票代碼:AAL),出清 (-4,191萬股),賣出均價:$12.10

達美航空( 股票代碼:DAL),出清 (-7,189萬股),賣出均價:$25.43

高盛( 股票代碼:GS),出清 (-192萬股),賣出均價:$187.05

西南航空( 股票代碼:LUV),出清 (-5,364萬股),賣出均價:$31.86

西方石油公司( 股票代碼:OXY),出清 (-1,893萬股),賣出均價:$15.66

Restaurant Brands ( 股票代碼:QSR),出清 (-844萬股),賣出均價:$50.21

聯合航空( 股票代碼:UAL),出清 (-2,216萬股),賣出均價:$29.96


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下集會跟大家分享!