巴菲特最新公佈的2020第一季持股名單,本季變動之大前所未見。到底股神這季怎麼出手?誰漲最兇?前兩名在今年疫情中竟然上漲超過30%!! 你猜到是哪兩支嗎?

現在就來分析截至5月27日為止持股的漲幅排行榜。

波克夏持股分析

► 本季波克夏異動總覽

◆ 本季異動的股票數量眾多,本季波克夏總共加碼 3支股票、減碼17支股票、出清兩支股票,本季沒有新購入的公司。

◆ 波克夏3月底現金水位升至1,373億美元。

► 本季波克夏前五大持股

◆ 波克夏前五大持股分別是蘋果 (AAPL,35.52%)、美國銀行 (BAC,11.19%)、可口可樂 (KO,10.08%)、美國運通 (AXP,7.39%)和富國銀行 (WFC,5.28%)

◆ 本季前五大持股的股數沒有發生變化,排名也與上季(2019Q4)一樣。

◆ 今年因疫情影響,股市在Q1大幅修正,金融股受傷更是嚴重。經過 4、5月的反彈後,前五大持股中只有蘋果回到前高,其他四支均下跌15~48%不等。

◆ 富國銀行今年走勢一直向下,最低一度腰斬跌到 $22,股價下跌了近 60%,目前反彈後仍有 -48%的帳面損失。

► 本季加碼三支股票

◆ 加碼聯合航空、達美航空和PNC金融服務集團,後來四月時把聯合航空和達美航空被全數出清。同時也把另外兩支航空股—西南航空和美國航空也一併出清。

► 本季減持17支股票

◆ 本季異動幅度非常大,史上罕見!上一次波克夏減持/出清超過十支股票是在10年前,在 2010Q1 時減持9支股票、出清4支股票。

◆ 本季減持最多的是高盛的持股部位,大減84% (-10,084,571股),以$213.5的賣出均價估計約為21.48億美元。目前波克夏仍持有高盛約192萬股,價值約為 4.03 億美元。

特別放送—高盛與股神的相遇:

2008年金融海嘯,高盛邀請巴菲特入股,當時巴菲特「危機入市」購入50億美元的高盛優先股,享有每年10%股息,等於每年能獲得 5億美元股息。同時波克夏可以在五年內以每股115美元的價格,認購4,350萬股高盛普通股。

後來在2011年高盛以55億美元贖回那些優先股,但巴菲特保有認購權。後來在2013年認購權到期前高盛與巴菲特另外達成協議,最後把認購權轉換為 1,300萬股、價值20.8億美元的高盛股票,巴菲特沒有花一毛錢就成為當時高盛的第六大股東

所以巴菲特的高盛持股成本超低,這個有趣的故事下次再跟大家分享。

► 本季出清2支股票

◆ 本季出清煉油公司Phillips 66和旅行家集團。這兩支股票在上季度分別被減持95.61%和94.76%,本季則把剩餘的全部出清。

旅行家集團是美國一家財產保險公司,兼營投資銀行、商業信貸、融資服務。它曾經是花旗集團的子公司。為道瓊指數和標普五百指數成分股。

◆ Phillips 66是由康菲石油(ConocoPhillips)分拆出來的煉油公司,為標普五百指數成分股。

新購入/增持明細:

聯合航空 (股票代碼:UAL),新購入 (218,966股),成本平約:$67.03

達美航空 (股票代碼:DAL),新購入 (976,507股),成本平約:$50.04

PNC金融服務集團 (股票代碼:PNC),新購入 (526,930股),成本平約:$135.33

注:後來四月時聯合航空和達美航空被全數出清。

出清/減持明細:

Synchrony Financial( 股票代碼:SYF),減碼 3.24% (-675,000股),賣出均價:$29.44

DaVita(德維特)( 股票代碼:DVA),減碼 1.22% (-470,000股),賣出均價:$78.69

摩根大通( 股票代碼:JPM),減碼 3.03% (-1,800,499股),賣出均價:$122.27

高盛( 股票代碼:GS),減碼 84% (-10,084,571股),賣出均價:$213.5

Liberty Latin America( 股票代碼:LILA),減碼 3.10% (-84,062股),賣出均價:$15.83

Liberty Media Corporation – Series C Liberty SiriusXM ( 股票代碼:LSXMK),減碼 0.77% (-240,000股),賣出均價:$44.24

威瑞信( 股票代碼:VRSN),減碼 1.06% (-137,132股),賣出均價:$197.03

艾仕得塗料( 股票代碼:AXTA),減碼 0.80% (-194,000股),賣出均價:$25.8

Sirius XM( 股票代碼:SIRI),減碼 2.83% (-3,857,000股),賣出均價:$6.57

亞馬遜( 股票代碼:AMZN),減碼 0.74% (-4,000股),賣出均價:$1936.38

森科能源公司( 股票代碼:SU),減碼 0.47% (-70,000股),賣出均價:$26.49

西南航空( 股票代碼:LUV),減碼 0.01% (-6,500股),賣出均價:$49.85

通用汽車( 股票代碼:GM),減碼 0.43% (-319,000股),賣出均價:$30.77

Liberty Global( 股票代碼:LBTYA),減碼 2.43% (-481,000股),賣出均價:$19.79

美國航空( 股票代碼:AAL),減碼 1.39% (-591,000股),賣出均價:$23.07

梯瓦製藥工業( 股票代碼:TEVA),減碼 1.06% (-460,000股),賣出均價:$10.27

百健公司 (Biogen)( 股票代碼:BIIB),減碼 0.84% (-5,425股),賣出均價:303.55

Phillips 66( 股票代碼:PSX),出清 (-227,436股),賣出均價:$82.3

旅行家集團( 股票代碼:TRV),出清 (-312,379股),賣出均價:$125.01

波克夏Q1持股漲幅排名

(本次計算不論波克夏何時買進、加碼或減碼這些股票)

到 2020/05/28 為止漲幅前 10名分別為

排名 公司名稱 股票代號 Q1漲跌幅%
1 梯瓦製藥工業 TEVA 31.73%
2 亞馬遜 AMZN 30.44%
3 克羅格 KR 14.80%
4 穆迪 MCO 9.01%
5 威瑞信 VRSN 8.98%
6 蘋果 AAPL 8.33%
7 特許通訊公司 CHTR 8.25%
8 DaVita(德維特) DVA 4.9%
9 好市多 COST 4.11%
10 Visa V 2.62%

梯瓦製藥工業 (股票代碼:TEVA)

梯瓦製藥是全球最大的學名藥廠,去年一直墊底的梯瓦今年Q1卻爬上漲幅第一名,漲幅31.73%。

梯瓦製藥在2015年以高價405億美元,收購競爭對手Allergan(AGN)旗下的非專利藥廠。結果在收購不久後,學名藥市場發生了快速變化:美國監管機構加快學名藥的審批流程,結果帶來了更多市場競爭,削價競爭的結果導致藥品價格下跌。當年以過高的價格收購使梯瓦製藥揹負鉅額負債,而藥品價格下跌使收購成效不佳。

去年梯瓦製藥和嬌生等藥廠都因為類鴉片止痛藥物被起訴,後來四大藥商交出共2.6億美元和解,其中梯瓦製藥將支付2,000萬美元現金,並捐贈價值2,500萬美元的鴉片類藥物成癮藥「舒倍生」(Suboxone)。

今年,梯瓦製藥宣佈在去年Q4淨利同比扭虧為盈,Q4營收共44.68億美元,同比增長1%;四季度,梯瓦製藥淨利潤為1.1億美元,同比增長104%,扭虧為盈;調整後淨利潤為6.83億美元,同比增長26%。

另外梯瓦製藥宣佈其治療哮喘藥物獲FDA批准,利多的消息下使股價在疫情中仍中漲幅領先。


亞馬遜 (股票代碼:AMZN)

亞馬遜在今年備受關注,疫情使線上購物需求增加,而亞馬遜則努力滿足消費者在家中不斷增長的消費需求。今年亞馬遜股價雖然在二月中創新高、股價突破2000美元後,隨著大盤開始下跌,但三月中即快速拉升,四月中開始再創新高,目前來到2400美元左右,今年漲幅30.44%。


克羅格(股票代碼:KR) 

克羅格是波克夏在去年Q4新增的股票,它是美國的一家零售企業,按收入來看,這家公司是美國連鎖超市龍頭、全國最大的超市連鎖企業。今年富比士全球2000強企業中排名266。

克羅格的股價圖跟大多數公司的股價圖不太一樣,短暫的下跌後一路往上,今年漲幅達到14.80%。


第 4 ~ 10 名

第 4 名—穆迪

穆迪(Moody’s Corporation,常簡稱為Moody’s)今年漲幅9.01%。

穆迪是美國著名的三大信用評級公司之一(另外兩家是標準普爾和惠譽國際)。
 
穆迪公司已先後對100多個國家的政府及企業所發行的10萬餘種證券,進行信用分析與評估。目前使用穆迪的客戶已達1.5萬餘家,其中有3000多家客戶屬於機構投資者,他們管理著全球80%的資本市場!

第 5 名—威瑞信

威瑞信是美國一家專注於多種網路基礎服務的上市公司,今年漲幅8.98%,但本季遭減碼 1.06%。

第 6 名—蘋果

蘋果今年股價突破300創新高,最高來到327.85。由於疫情傳出缺料貨貨等消息,股價也隨大盤下跌,目前也已漲回並接近高點,今年漲幅8.33%。

第 7名—特許通訊公司

今年漲幅8.25%,但去年第一、二季連續被波克夏減碼。

特許通訊公司是一家通訊公司,僅次於康卡斯特的美國第二大有線電視運營商。2016年5月18日收購時代華納有線和光明屋網絡之後,成為僅次於康卡斯特和AT&T的第三大付費電視運營商。

第 8 名—DaVita(德維特)

DaVita Inc.(德維特) 是一家血液透析服務供應商,為美國數百家醫院提供洗腎服務,在美國有超過 2,318 間門診洗腎中心,提供 186,000 位腎友透析服務,為美國洗腎人數的三分之一,也有在台灣成立合資企業。

今年漲幅4.90%,但本季遭減碼 1.22%

第 9 名—好市多

因疫情又迎來一次「衛生紙之亂」的好事多,今年漲幅4.11%。

第 10 名—Visa

信用卡公司Visa今年漲幅2.62%,另外兩家信用卡公司萬事達漲幅0.40%,美國運通則下跌18.68%。


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下集會跟大家分享!