波克夏2020Q1 持股及漲幅排名與分析

巴菲特最新公佈的2020第一季持股名單，本季變動之大前所未見。到底股神這季怎麼出手？誰漲最兇？前兩名在今年疫情中竟然上漲超過30%!! 你猜到是哪兩支嗎?

現在就來分析截至5月27日為止持股的漲幅排行榜。

波克夏持股分析

► 本季波克夏異動總覽

◆ 本季異動的股票數量眾多，本季波克夏總共加碼 3支股票、減碼17支股票、出清兩支股票，本季沒有新購入的公司。

◆ 波克夏3月底現金水位升至1,373億美元。

► 本季波克夏前五大持股

◆ 波克夏前五大持股分別是蘋果 (AAPL，35.52%)、美國銀行 (BAC，11.19%)、可口可樂 (KO，10.08%)、美國運通 (AXP，7.39%)和富國銀行 (WFC，5.28%)

◆ 本季前五大持股的股數沒有發生變化，排名也與上季(2019Q4)一樣。

◆ 今年因疫情影響，股市在Q1大幅修正，金融股受傷更是嚴重。經過 4、5月的反彈後，前五大持股中只有蘋果回到前高，其他四支均下跌15~48%不等。

◆ 富國銀行今年走勢一直向下，最低一度腰斬跌到 $22，股價下跌了近 60%，目前反彈後仍有 -48%的帳面損失。

► 本季加碼三支股票

◆ 加碼聯合航空、達美航空和PNC金融服務集團，後來四月時把聯合航空和達美航空被全數出清。同時也把另外兩支航空股—西南航空和美國航空也一併出清。

► 本季減持17支股票

◆ 本季異動幅度非常大，史上罕見！上一次波克夏減持/出清超過十支股票是在10年前，在 2010Q1 時減持9支股票、出清4支股票。

◆ 本季減持最多的是高盛的持股部位，大減84% (-10,084,571股)，以$213.5的賣出均價估計約為21.48億美元。目前波克夏仍持有高盛約192萬股，價值約為 4.03 億美元。

特別放送—高盛與股神的相遇：

2008年金融海嘯，高盛邀請巴菲特入股，當時巴菲特「危機入市」購入50億美元的高盛優先股，享有每年10%股息，等於每年能獲得 5億美元股息。同時波克夏可以在五年內以每股115美元的價格，認購4,350萬股高盛普通股。

後來在2011年高盛以55億美元贖回那些優先股，但巴菲特保有認購權。後來在2013年認購權到期前高盛與巴菲特另外達成協議，最後把認購權轉換為 1,300萬股、價值20.8億美元的高盛股票，巴菲特沒有花一毛錢就成為當時高盛的第六大股東。

所以巴菲特的高盛持股成本超低，這個有趣的故事下次再跟大家分享。

► 本季出清2支股票

◆ 本季出清煉油公司Phillips 66和旅行家集團。這兩支股票在上季度分別被減持95.61%和94.76%，本季則把剩餘的全部出清。

◆ 旅行家集團是美國一家財產保險公司，兼營投資銀行、商業信貸、融資服務。它曾經是花旗集團的子公司。為道瓊指數和標普五百指數成分股。

◆ Phillips 66是由康菲石油（ConocoPhillips）分拆出來的煉油公司，為標普五百指數成分股。

新購入／增持明細：

聯合航空 (股票代碼：UAL)，新購入 (218,966股)，成本平約：$67.03

達美航空 (股票代碼：DAL)，新購入 (976,507股)，成本平約：$50.04

PNC金融服務集團 (股票代碼：PNC)，新購入 (526,930股)，成本平約：$135.33

注：後來四月時聯合航空和達美航空被全數出清。

出清／減持明細：

Synchrony Financial( 股票代碼：SYF)，減碼 3.24% (-675,000股)，賣出均價：$29.44

DaVita(德維特)( 股票代碼：DVA)，減碼 1.22% (-470,000股)，賣出均價：$78.69

摩根大通( 股票代碼：JPM)，減碼 3.03% (-1,800,499股)，賣出均價：$122.27

高盛( 股票代碼：GS)，減碼 84% (-10,084,571股)，賣出均價：$213.5

Liberty Latin America( 股票代碼：LILA)，減碼 3.10% (-84,062股)，賣出均價：$15.83

Liberty Media Corporation – Series C Liberty SiriusXM ( 股票代碼：LSXMK)，減碼 0.77% (-240,000股)，賣出均價：$44.24

威瑞信( 股票代碼：VRSN)，減碼 1.06% (-137,132股)，賣出均價：$197.03

艾仕得塗料( 股票代碼：AXTA)，減碼 0.80% (-194,000股)，賣出均價：$25.8

Sirius XM( 股票代碼：SIRI)，減碼 2.83% (-3,857,000股)，賣出均價：$6.57

亞馬遜( 股票代碼：AMZN)，減碼 0.74% (-4,000股)，賣出均價：$1936.38

森科能源公司( 股票代碼：SU)，減碼 0.47% (-70,000股)，賣出均價：$26.49

西南航空( 股票代碼：LUV)，減碼 0.01% (-6,500股)，賣出均價：$49.85

通用汽車( 股票代碼：GM)，減碼 0.43% (-319,000股)，賣出均價：$30.77

Liberty Global( 股票代碼：LBTYA)，減碼 2.43% (-481,000股)，賣出均價：$19.79

美國航空( 股票代碼：AAL)，減碼 1.39% (-591,000股)，賣出均價：$23.07

梯瓦製藥工業( 股票代碼：TEVA)，減碼 1.06% (-460,000股)，賣出均價：$10.27

百健公司 (Biogen)( 股票代碼：BIIB)，減碼 0.84% (-5,425股)，賣出均價：303.55

Phillips 66( 股票代碼：PSX)，出清 (-227,436股)，賣出均價：$82.3

旅行家集團( 股票代碼：TRV)，出清 (-312,379股)，賣出均價：$125.01

波克夏Q1持股漲幅排名

(本次計算不論波克夏何時買進、加碼或減碼這些股票)

到 2020/05/28 為止漲幅前 10名分別為：

梯瓦製藥工業 (股票代碼：TEVA)

梯瓦製藥是全球最大的學名藥廠，去年一直墊底的梯瓦今年Q1卻爬上漲幅第一名，漲幅31.73%。

梯瓦製藥在2015年以高價405億美元，收購競爭對手Allergan(AGN)旗下的非專利藥廠。結果在收購不久後，學名藥市場發生了快速變化：美國監管機構加快學名藥的審批流程，結果帶來了更多市場競爭，削價競爭的結果導致藥品價格下跌。當年以過高的價格收購使梯瓦製藥揹負鉅額負債，而藥品價格下跌使收購成效不佳。

去年梯瓦製藥和嬌生等藥廠都因為類鴉片止痛藥物被起訴，後來四大藥商交出共2.6億美元和解，其中梯瓦製藥將支付2,000萬美元現金，並捐贈價值2,500萬美元的鴉片類藥物成癮藥「舒倍生」（Suboxone）。

今年，梯瓦製藥宣佈在去年Q4淨利同比扭虧為盈，Q4營收共44.68億美元，同比增長1%；四季度，梯瓦製藥淨利潤為1.1億美元，同比增長104%，扭虧為盈；調整後淨利潤為6.83億美元，同比增長26%。

另外梯瓦製藥宣佈其治療哮喘藥物獲FDA批准，利多的消息下使股價在疫情中仍中漲幅領先。

亞馬遜 (股票代碼：AMZN)

亞馬遜在今年備受關注，疫情使線上購物需求增加，而亞馬遜則努力滿足消費者在家中不斷增長的消費需求。今年亞馬遜股價雖然在二月中創新高、股價突破2000美元後，隨著大盤開始下跌，但三月中即快速拉升，四月中開始再創新高，目前來到2400美元左右，今年漲幅30.44%。

克羅格（股票代碼：KR) 

克羅格是波克夏在去年Q4新增的股票，它是美國的一家零售企業，按收入來看，這家公司是美國連鎖超市龍頭、全國最大的超市連鎖企業。今年富比士全球2000強企業中排名266。

克羅格的股價圖跟大多數公司的股價圖不太一樣，短暫的下跌後一路往上，今年漲幅達到14.80%。

第 4 ~ 10 名

第 4 名—穆迪

穆迪（Moody’s Corporation，常簡稱為Moody’s）今年漲幅9.01%。

穆迪是美國著名的三大信用評級公司之一(另外兩家是標準普爾和惠譽國際)。
　
穆迪公司已先後對100多個國家的政府及企業所發行的10萬餘種證券，進行信用分析與評估。目前使用穆迪的客戶已達1.5萬餘家，其中有3000多家客戶屬於機構投資者，他們管理著全球80％的資本市場!

第 5 名—威瑞信

威瑞信是美國一家專注於多種網路基礎服務的上市公司，今年漲幅8.98%，但本季遭減碼 1.06%。

第 6 名—蘋果

蘋果今年股價突破300創新高，最高來到327.85。由於疫情傳出缺料貨貨等消息，股價也隨大盤下跌，目前也已漲回並接近高點，今年漲幅8.33%。

第 7名—特許通訊公司

今年漲幅8.25%，但去年第一、二季連續被波克夏減碼。

特許通訊公司是一家通訊公司，僅次於康卡斯特的美國第二大有線電視運營商。2016年5月18日收購時代華納有線和光明屋網絡之後，成為僅次於康卡斯特和AT&T的第三大付費電視運營商。

第 8 名—DaVita(德維特)

DaVita Inc.(德維特) 是一家血液透析服務供應商，為美國數百家醫院提供洗腎服務，在美國有超過 2,318 間門診洗腎中心，提供 186,000 位腎友透析服務，為美國洗腎人數的三分之一，也有在台灣成立合資企業。

今年漲幅4.90%，但本季遭減碼 1.22%

第 9 名—好市多

因疫情又迎來一次「衛生紙之亂」的好事多，今年漲幅4.11%。

第 10 名—Visa

信用卡公司Visa今年漲幅2.62%，另外兩家信用卡公司萬事達漲幅0.40%，美國運通則下跌18.68%。

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今年漲最多和賺最多錢的可不是同一家公司喔！帳面賺最多錢的公司獲利近60億美元（約新台幣1800億）！想知道誰這麼賺錢嗎？

另外波克夏Q1收到的股息超過11億（約新台幣330億）！想知道是哪家股息股嗎？

下集會跟大家分享!