波克夏2019Q2持股報酬排名與分析

之前跟大家分享了巴菲特最新公佈的持股名單，今天來分析到 8月底為止持股中誰漲最兇誰跌最多。

波克夏前五大持股分別是蘋果 (AAPL)、美國銀行 (BAC)、可口可樂 (KO)、富國銀行 (WFC)和美國運通 (AXP)，但到8月底為止，這五大持股的漲幅都排不上前十名。漲幅第一名可能大家都沒聽過。

(本次計算不論波克夏何時買進、加碼或減碼這些股票)

到 2019/08/30 為止漲幅前 10名分別為：

StoneCo

今年總投報率第一的持股是StoneCo，可能許多人都沒聽說過這家公司。

StoneCo 成立於2012年，總部位於巴西聖保羅。在去年10月才剛上市，波克夏在去年第4季揭露持有這檔股票。這是巴西一家金融科技公司，目前巴西當地的金融科技正處於蓬勃發展，而 StoneCo 提供技術解決方案，被視為「巴西Square」，讓商家與其合作夥伴能彼此連結，方便進行電子商務交易、店內交易和行動支付交易等。

StoneCo 在3月低漲幅曾達到136%，後來在4月雖大幅回檔，但今年來漲幅仍有63%。目前波克夏持有14,166,748股。

漲幅第二和第三分別是美國著名的三大信用評級公司之一的穆迪，以及漢堡王母公司Restaurant Brands，漲幅都超過50%。

信用卡公司萬事達(49.15%)和VISA(37.05%)分別排名第4和第9；前陣子上海新店開幕立即被擠爆的好事多排名第五(44.70%)。

排名第6的特許通訊公司漲幅達43.73%，但已連續兩季被波克夏減碼。

「轉一轉，舔一舔，泡一泡」的奧利奧餅乾母公司股億滋國際漲幅為37.95%，該公司在2012年從卡夫食品分拆出來，但與倒數第二名的卡夫亨氏(-40.71%)有著不同的命運。

全球網域名稱註冊服務及互聯網基礎設施公司威瑞信 (37.47%)，去年獲得美國商務部下轄的國家電信暨資訊管理局(National Telecommunications and Information Administration, NTIA) 續約6年到2024年，並允許威瑞信在最後的4年每年調漲最多7%的.com批發費用。

波克夏的前五大持股漲幅如下：

蘋果和美國運通的表現相當不錯，食品類的可口可樂與標普500漲幅差不多。

今年銀行業的漲幅落後整體市場，富國銀行更只有 1% 左右的漲幅，紐約梅隆銀行跌幅更是達到-10.64%名列倒數第4。

跌幅名單：

卡夫食品不意外在跌幅名單中，跌幅超過 40%。但還不是跌最多的，梯瓦製藥工業跌幅超過 55%在所有股票中墊底。

梯瓦製藥是全球最大的學名藥廠，2015年以高價405億美元，收購競爭對手Allergan(AGN)旗下的非專利藥廠。

結果在收購不久後，學名藥市場發生了快速變化：美國監管機構加快學名藥的審批流程，結果帶來了更多市場競爭，削價競爭的結果導致藥品價格下跌。當年以過高的價格收購使梯瓦製藥揹負鉅額負債，而藥品價格下跌使收購成效不佳。

今年梯瓦製藥和嬌生都因為類鴉片止痛藥物被起訴：梯瓦製藥與奧克拉荷馬州政府以8,500萬美金和解（約新台幣26.7億元），嬌生則被裁定須賠償5億7200萬美元（約新台幣180億元），嬌生表示仍會上訴。令人擔憂的是，全美上下除了奧克拉荷馬州，還有其他州對於嬌生和梯瓦製藥提出訴訟，牽連甚廣。

梯瓦製藥同時還有別的案件纏身：美國44個州對於梯瓦製藥等20家藥廠聯合壟斷藥價提出起訴，目前結果不明。

也許是上述官司再加上梯瓦營收下降等原因，讓市場大部分投資人暫時對他失去信心，造成股價大跌。

完整榜單在此：