為什麼全球投資者將標普500ETF視為投資美股的首選？作為美國股市的風向標，標普500指數代表了美國經濟中最具代表性的500家公司，成為全球投資者進行美股投資的重要工具。
在這篇指南中，我們將探討標普500指數的基本概念，分析其優缺點，並比較三大熱門ETF——SPY、VOO和IVV。此外，本文還將為新手投資者提供實用的投資指南，幫助你輕鬆進入標普500的投資世界。
第一部分：標普500基本介紹
試想一下，蘋果手機喚醒你的早晨鬧鐘；刷牙時，你在臉書上瀏覽朋友的最新動態；穿上Nike 球鞋，出門吃完麥當勞早餐後，打開Google地圖，找到星巴克的路線，買一杯咖啡開始工作。這些品牌無縫融入我們日常生活，而這些公司正是標普500指數的成分股。美股投資並非遙不可及，它與我們的日常生活息息相關。
什麼是標普500指數？
歷史背景與成分
標準普爾500指數、道瓊工業平均指數、納斯達克100指數及羅素2000指數並列為美國最重要的股票指數。
標普500指數（Standard & Poor’s 500 Index），又稱S&P 500或標準普爾 500 指數，由標準普爾公司編製，創立於1957年，是全球最具代表性的股票指數之一。該指數包含了美國500家市值最大的上市公司，覆蓋了各個行業，並且佔據美國股市總市值的83%左右，代表了美國經濟的多樣性和穩定性。這些公司包括蘋果、亞馬遜、微軟、波克夏、可口可樂、迪士尼、波音、3M等。
此外，標普500指數與標普中型股400指數、小型股600指數，加總為標準普爾1500綜合指數。這使得標普指數家族成為美國股市最全面的市場參考之一。
指數的編製方式
標普500指數根據公司市值加權編製，即市值越大的公司對指數的影響越大。目前，該指數市值佔美國股市總市值的約83%，並且每季（3月、6月、9月及12月）進行調整。這種編製方式使得標普500能夠密切追蹤美國股市的整體表現，成為衡量美國大型股表現的最重要指標。
指數包含哪些成分股？
標普500指數的成分股選擇涵蓋了美國最具代表性的各個行業。公司要納入標普500指數，必須滿足以下條件：
- 美國企業
- 市值符合「大型股」的條件
- 流動性充足
- 公眾持股比例高
- 財政穩定，具備良好盈利能力
- 為行業均衡作出貢獻
這些嚴格的標準確保了該指數能夠代表美國最具實力的企業，並能夠反映整體經濟走勢。關於入選資格的完整詳情可參閱指數編制方法。
目前標普500指數前十大成分股為：
- 蘋果公司 (Apple, AAPL)
- NVIDIA公司 (NVDA)
- 微軟公司 (Microsoft, MSFT)
- Alphabet A類股 (GOOGL)
- Alphabet C類股 (GOOG)
- 亞馬遜公司 (Amazon, AMZN)
- Meta平台公司 (Meta Platforms, META)
- 伯克希爾哈撒韋公司 (Berkshire Hathaway, BRK.B)
- 禮來（Eli Lilly and Company, LLY）
- 博通（Broadcom Inc., AVGO）
標普500長期回報數據
自1957年創立以來，標普500的年化總回報率約為10%。當中經歷了 12 次熊市，但該指數依然展現了強大的恢復能力和穩定性，持續走高。但歷史數據顯示，當持有標普500超過15年時，幾乎每一年都能實現正回報。意思是，即使你在市場高點投資，長期持有超過15年仍然有機會獲利。這使得標普500成為長期投資者的理想選擇。
下表顯示了從1970年到2023年間標普500的年度報酬率數據，包括每年含股利的總報酬率，並按5年、10年、15年、20年和25年的年均報酬率進行了整理和分析。表格最下方總結了這段期間內的最高、最低報酬率，以及所有數據的中位數。
在過去的50年中，標普500經歷了許多重大的經濟與政治事件，例如80年代的石油危機、2000年的網際網路泡沫破裂、911恐怖攻擊、2008年的次貸危機、2020年的Covid-19大流行以及2022年的俄烏戰爭。然而，即使面對這些衝擊，標普500的10年年化報酬率僅有兩次呈現字負回報，且15年及以上的平均報酬率從未出現負值。這展示了標普500指數的長期穩定性及其在經濟波動中的韌性，強化了其作為長期投資工具的價值。
第二部分：標普500的優缺點
標普500ETF的優點
● 穩定性與長期回報
標普500以其長期穩定回報而聞名，特別是對於長期投資者而言，該指數是一個相對穩健的選擇。自創立以來，標普500的年化回報率約為10%，歷史數據顯示，15年以上的持有期都能實現正回報，這對於追求長期財富增值的投資者極具吸引力。
例如，截至2023年低，標普500的10年年化回報率為12.03%、15年年化回報率為13.97%、20年化回報率為9.69%。這20年是經歷了2008年金融危機、2020年Covid-19和2022年的俄烏戰爭等重大市場波動，該指數仍能恢復增長，顯示出強大的穩定性。這對於尋求長期財富增值的投資者具有極大的吸引力。
● 多元化投資
標普500涵蓋了美國500家市值最大的公司，這些公司來自各行業，如科技、金融、醫療、消費等。這種多元化配置幫助投資者有效分散風險，降低單一公司或行業表現對投資組合的影響，從而提供了一個相對安全的投資渠道。
● 市場代表性
標普500不僅是美國市場的核心指數，還是全球最具代表性的指數之一。該指數反映了美國股市的整體表現，並且影響著全球投資者的決策，是許多專業投資者衡量市場表現的重要參考標準。
標普500ETF的缺點
● 行業偏重
雖然標普500包含了多個行業，但科技股在該指數中佔比相對較高，目前科技股約佔總指數的31%。這意味著科技行業的波動可能對該指數產生較大影響，增加了行業集中風險。當科技股表現良好時，指數表現也相對較強；但當科技股面臨下跌時，指數可能受到較大拖累。
● 缺乏全球多元化
標普500指數集中於美國公司，儘管這些公司大多數在全球範圍內運營，但該指數仍然缺乏對國際市場的直接覆蓋。這意味著投資者可能會錯失國際市場，特別是新興市場和歐洲市場的增長機會。因此，對於希望實現全球多元化的投資者，標普500並不足夠全面。
第三部分：追蹤標準普爾500指數有哪些ETF? SPY、VOO、IVV比較
SPY、VOO、IVV簡介
SPY、VOO 和 IVV 是三支追蹤標普500指數的熱門ETF，它們的費用率、流動性和規模有所不同。以下將簡介這三支ETF的基本特點及其差異。
SPY（SPDR標普500指數ETF，SPDR S&P 500 ETF Trust）
- 簡介：SPY是全球首個ETF，成立於1993年，由State Street Global Advisors管理。
- 費用率：0.0945%
- 優勢：SPY每日交易量龐大，流動性極高，適合短期交易者。
- 劣勢：相比VOO和IVV，SPY的費用率較高，對於長期投資者來說，累積的費用可能會影響長期回報。
VOO（Vanguard標普500指數ETF，Vanguard S&P 500 ETF）
- 簡介：VOO由Vanguard管理，成立於2010年
- 費用率：0.03%
- 優勢：VOO以其極低的費用率著稱，非常適合長期投資者，具有良好的流動性。
- 劣勢：VOO的流動性雖然不如SPY高，但仍然能滿足大部分投資者的需求。
IVV（iShares核心標普500指數ETF，iShares Core S&P 500 ETF）
- 簡介：IVV由iShares管理，成立於2000年。
- 費用率：0.03%
- 優勢：IVV的費用率和VOO一樣低，適合長期持有者。它的資產管理規模僅次於SPY，並且具有良好的流動性。
- 劣勢：流動性稍低於SPY，但對於大部分投資者依然合適。
SPY、VOO、IVV比較表
對於短期交易者來說，SPY因其流動性高、交易量大更為合適；而長期投資者可能會偏向VOO或IVV，因為它們的費用率較低，長期持有成本更少。
| ETF | 費用率 | 總市值（億美元） | 配息頻率（每季、每月） | 目前殖利率(2024/09/18) | 官方網站連結 |
| SPY | 0.0945% | 5,545(2024/09/16) | 季配 | 1.22% | 連結 |
| VOO | 0.03% | 5,087(2024/08/31) | 季配 | 1.28% | 連結 |
| IVV | 0.03% | 5,206(2024/09/17) | 季配 | 1.27% | 連結 |
第四部分：新手如何投資標普500ETF
開戶與平台選擇
新手在進行投資前，首先要依照自身需求，選擇適合的券商或交易平台。
1. 台股券商複委託
複委託是指投資者透過台灣的券商平台來進行海外市場的投資。對於習慣使用台灣券商的投資者來說，這種方式不僅操作簡單，也提供了方便的存取資金方式，還可以設定小額的定期定額投資，十分方便。但需要注意的是，複委託交易的手續費通常較高，選擇前應仔細比較。
2. 美股券商直接投資
若希望節省手續費的投資者，可以直接選擇美股券商如嘉信理財或Firstrade進行交易，這些平台提供免手續費交易並支持零股交易，對資金較少且希望長期投資者非常有利。
投資策略
ETF雖然可以通過一次投資分散多種股票，降低個別公司股價波動的風險，但它並非沒有波動風險，尤其在短期內，市場波動仍會影響其價值。因此，為了進一步分散風險並提高投資勝率，投資者可以採用定期定額和長期持有兩大策略，這些策略能幫助投資者在面對市場波動時更穩定地獲得長期回報。
定期定額投資法
定期定額是指每月或每季度固定投入一定金額購買S&P 500 ETF，不論市場漲跌。定期定額策略有助於克服市場波動的情緒化決策，讓你以更平均的價格買入資產，長期下來，這會減少風險並平滑投資回報。
- 延伸閱讀：【定期定額】是什麼？優缺點、延伸策略懶人包
- 延伸閱讀：美股定期定額券商怎麼挑？
長期持有策略
歷史數據顯示，只要持有超過15年以上，標普500的虧損機會幾乎不存在。這使得S&P 500成為長期投資者的理想選擇。透過長期持有S&P 500 ETF，投資者可以克服短期波動的干擾，減少了頻繁交易帶來的手續費，享受市場自然增長帶來的回報，並受益於複利效應，實現長期財富增值。
結論
標普500ETF作為美股投資的首選工具，不僅為投資者提供了穩定的長期回報，還以其多元化的成分股有效分散風險，涵蓋了美國經濟中最具代表性的500家公司。無論是對於尋求長期穩定回報的投資者，還是希望通過全球市場參與美國經濟增長的人來說，標普500ETF都是一個值得信賴的投資選擇。
通過本文對標普500的介紹、SPY、VOO、IVV的比較以及投資策略的解析，我們可以看到，無論市場如何波動，長期持有和定期定額投資都是獲得穩定回報的有效方法。對於新手投資者來說，了解標普500的運作機制，選擇合適的投資工具，並堅持長期投資，將是進入美股市場、獲取財富增長的重要步驟。
參考資料與延伸閱讀
延伸閱讀：《漫步華爾街》：用被動投資策略駕馭市場波動的經典教科書
BOS價值投資分享會｜學習如何通過標普500 ETF實現財富增長
如果你想進入美股市場，標普500 ETF 是最簡單且有效的投資工具之一。然而，如果你希望在投資市場中獲得超額報酬，BOS巴菲特線上學院的價值投資課程正是為你量身打造。從選擇券商、設定投資策略，到逐步建立資產配置和實踐長期投資，無論你是剛開始接觸美股投資，還是希望提升投資技能，我們都將幫助你輕鬆上手。專業的培訓師將指導你「如何善用美股ETF並尋找有價值的公司，建立自己的投資組合」，讓你打開資產增值的大門。現在就報名BOS價值投資分享會，踏上你的價值投資之旅吧！
