新手投資者們看過來！你們知道能固定領到現金的「現金股利」是什麼嗎？這是一種讓自己能舒服、長期持有的入門投資策略，至於該如何選擇穩定成長且派發股利的公司，學會「股利計算」就非常重要！而身為新手投資人的你，務必要了解股利是什麼，以及股利怎麼算等知識，尤其是「股票股利」和「現金股利」，這兩者常常被混為一談。這次BOS巴菲特線上學院，將深入解析股票股利的各種名詞，一起看看現金股利和股票股利有什麼差別吧！
現金股利是什麼？股票股利是什麼？
常常聽到新聞說，某某公司即將發放現金股利或股票股利，那這兩個「股利」是一樣的嗎？答案是：不一樣！股利一般可以分成現金股利和股票股利兩種股利。以下分別為你介紹現金股利和股票股利，對公司和投資人而言各有什麼意涵：
現金股利：公司發配現金給股東
公司將營業利潤以「現金（股息）」的方式分配給股東，這種發放現金當作股利的行為，就叫做「現金股利」，也稱作「除息」或「配息」。
可見配息等於要公司拿錢回饋股東，因此若公司配息1元，則股價相對也會下跌1元。而在一般情況下，發放現金股利代表該公司獲利穩定，且該公司將利潤再投資於技術研究、機器設備、廠房等研發或資本支出後手上仍有多餘的現金。
股票股利：公司發配股票給股東
公司將營業利潤以「股票（股權）」的方式分配給股東，投資人可以拿到更多股票，因此叫做「股票股利」，又稱作「除權」或「配股」。
若配股1元，則表示投資人可以配得0.1股。這種發放股票股利的方式，通常表示該公司對未來獲利成長樂觀看待，希望將利潤再投資於資本研發，又或是用來籌募資金，因此發放股票股利。
為什麼發放股利時，該公司股票開盤會跳空下跌？
每一次除權（息）日當天，都可以看到該股票開盤即跳空下跌的狀況，這是因為公司發放股利，造成公司每股價值減少，市場同股價做出相對應的修正，事實上投資人手上的資產價值是不變的，也因此若順利「填息」完畢，對股東而言才會是實質意義上的獲利，因此完成填息的天數也是投資人選股的重要指標之一。
股利怎麼算？股票股利、現金股利計算公式一次了解
前面我們提到，股票股利是發放股票、現金股利是發放現金，那發放股利1元是多少呢？接下來就讓我們一起來計算，公司發放股利後，股東實際會拿到多少錢，以及股利的計算公式是多少吧！
※以下皆假設一股東持有1張現值為100元的股票
現金股利怎麼算？現金股利1元是多少？
配息1元：代表每1股可以獲得1元的現金股利。
現金股利計算公式：配息金額 * 持有股數（單位：元）
此處以配息1元作為範例。若發放1元現金股利，實際獲得1元 * 1000股 = 1000元。
股票股利怎麼算？股票股利1元是多少？
配股1元：代表每1股可以獲得 0.1股的股票股利。
股票股利計算公式：配股金額／股票面額（通常為10元）* 持有股數（單位：股）
此處以配股1元作為範例。配發1元股票，實際獲得（1 / 10） * 1000股 = 100股。
股票股利、現金股利怎麼領？台美股差異說明
我已經在除權息日前買好了股票，想領股利需要上網填資料申請嗎？還是有其他手續需要辦呢？在台股方面，這些都不用，系統會自動派發現金股利到當初設定的交割戶裡，若持有多家證券帳戶、買入相同股票，但有不同交割戶者，則只會匯入其中一個交割戶中。當發放股票股利，則會派發股票至集保帳戶中，並可在股票庫存中查詢。
台股投資人如果進入到美股市場，多半是以海外券商或複委託的方式參與美股投資，那台股股利和美股股利有何不同呢？首先是美股配息的頻率不太一樣，美股配息依照各家公司政策不同，有一年一次、半年一次、每季一次或每月一次等，以下簡單舉幾個不同頻率配息的美國股票：
- 不配：Amazon.Com Inc.（AMZN）, Meta Platforms（META）等，點此了解更多。
- 年配：Novartis AG（NVS） Citizens Community Bancorp, Inc.（CZWI）等，點此了解更多。
- 季配：NVIDIA Corporation（NVDA）, Apple Inc.（AAPL）等多數美股股票。
- 月配：Realty Income Corporation（O）, Banco Bradesco S.A. （BBD）等，點此了解更多。
配息後，同樣會自動匯入美股帳戶中，若使用海外券商，是直接匯入到海外券商的帳戶，複委託帳戶則是匯入到複委託的外幣帳戶中。
要注意的是，台灣人若購買的美股非ADR，在入帳前會被預先扣除最多30%不等的股息稅（不同國家股票扣除稅率不同，英國股票不扣股息税）。若想參與美股配息者，請務必牢記以下4個時間點：
- Declaration Date 宣布日：公司董事會公開宣佈配息金額、時間，以及相關條款與消息的日子。
- Ex-dvidend Date 除息日：清算單位將在這日開始執行，必須在這一日以前（不含當日）買入，才有資格參與配息。若發放現金股利，當日股價將減去每股配息金額，發放股票股利則調整整體股本結構（美股幾乎沒有發放股票股利）。
- Record Date 登記日：通常為除息日前後2天內，這時公司內部將登記所有具資格參與該次配息的股東名冊。
- Payment Date 發放日：股息實際入帳的日期。
⇒ 延伸學習：美股配息怎麼算？美股股息扣稅嗎？美股股息計算及發放時間完整說明
股票股利、現金股利差別有哪些？1張表格輕鬆看懂
前面我們看完兩種股利各自的內容和計算方式，也明白了台、美股配息制度的異同。BOS培訓師為各位統整以下表格，讓你更輕鬆看懂股票股利與現金股利的差別：
| 現金股利 | 股票股利 | |
| 公司類型 | 多為體質良好、穩定，處於成熟期的公司 | 多為正處於成長期的公司 |
| 發放方式 | 現金 | 股票 |
| 發配時間 | 除息後約1個月內 | 通常在除權後約1~2個月。原因在於須先收到經濟部資本額變更登記核淮函，方能在收到後30日內發配。 |
| 造成影響 | 對股東而言，若填息完成除現金流更為充沛外，資產總市值亦有所提升，但可能須負擔股利所得及二代健保補充保費稅負。 | 造成公司股本膨脹，須賺更多錢EPS（每股盈餘）才能維持或超越原先水準。若EPS下降，容易連帶影響市場評價，使投資人信心變動。 |
| 選股情境 | 適用於有充沛現金流需求，或希望再投入股息達到複利效果之投資者。 | 適用於想參與公司成長，並在未來賣出賺取價差的價值投資者。 |
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無論是存股、買ETF或是挑選潛力股，都能透過配息配股的方式，長期持有、買入，以賺取股息再投資達到複利效果、甚至若股票上漲，還能賣出獲得收益，尤其是美股穩定的配息公司，通常市值大、體質相對穩健，更適合價值投資者評估後入手。今天這篇文章深入解析配息與配股的差異，並分別說明選股情境，提供各位投資新手初步的價值投資概念，打下堅實的價值投資基礎。
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