從公務員到投資大師

他,今年36歲,曾經是新加坡政府的公務員。一趟洛杉磯行、在親自向瑪麗.巴菲特(Mary Buffett)請益後,決定積極投身價值投資的研究與教學,結果,用12年時間,把手上約新台幣150萬元存款,靠著價值投資選股操作,滾成新台幣1億2,000萬元!他是怎麼做到的?

這個公務員出身的散戶投資人名叫石偉明,目前投資股市資金規模400萬美元(約合新台幣1億2,000萬元)。他從大學時期就開始研究投資,畢業後進入政府擔任公務員。一次偶然機遇,聽朋友談論投資,竟在3年內把4萬美元本金累積成25萬美元,帳上獲利達5倍。朋友的故事讓石偉明心動,下定決心開始認真研究投資。

學技術分析卻在1年賠掉40% 重新出發投身價值投資

他先花錢去上技術分析課,一套課程要價5,000美元(約合新台幣15萬元),上完課後,第1次進場投資,3天內就賺進新加坡幣5,000元(約合新台幣11萬元)。「3天之內賺到的錢比我的薪水還多,這讓我非常興奮!」石偉明回憶首次從股市提款時的心情。

第1次出手就嘗到甜頭,他決定跟另外兩位朋友集資大約新加坡幣10萬元(約合新台幣226萬元),擴大本金繼續投資。只是好景不常,投資成績大起大落,接下來大約在1年內,他竟把當初向朋友集資的40%本金虧掉了。有一位朋友教訓他:「Sean(石偉明的英文名字),你根本不是在投資,是在賭博!」聽到朋友的指責,他雖然生氣,但也痛定思痛,重新研究自己的投資到底出了什麼問題。

當時,他發現「巴菲特」這個名字。但要跟巴菲特學習不容易,於是他找到瑪麗.巴菲特撰寫的《巴菲特原則》(Buffettology)。讀完後深受啟發,「我覺得寫得很有道理。但很想找她問清楚一些問題!」於是透過居中牽線,這位新加坡公務員開始規畫到美國洛杉磯,向瑪麗.巴菲特拜師請益。

在去見瑪麗.巴菲特之前,石偉明已經開始使用《巴菲特原則》書中的投資方法進行選股、投資,且能穩定獲利;但他心中有許多不確定,「因為價值投資,老實說,是一個令人感覺很不舒服的投資方式。因為你投資之後,什麼都不需要做,也不應該做,就是『等』。在『等』的期間,對我來說,最痛苦。因為在等的時候,看到股價上上下下,信心會動搖!」石偉明道出初學價值投資時的恐慌。

聽瑪麗・巴菲特一席話從此堅定抱股信心 獲利漸趨穩定,辭去公職專心投資

2007年,石偉明終於約到瑪麗.巴菲特,在洛杉磯一家餐廳見面,從下午聊到晚上。石偉明回憶,當時他跟瑪麗.巴菲特討教,最大影響就是後來每每在信心動搖時,就會想起瑪麗.巴菲特告訴他的話:「股票不會知道你買了它,股票要上要下,都不是你可以操縱的。重點是要看那個生意(business)!」因此,後來每當石偉明買進的股票下跌、自己信心動搖時,他就回頭仔細檢視這家公司的基本面,只要確定基本面沒有改變,就有信心能夠續抱。

依據瑪麗.巴菲特教導的投資原則,加上那一次當面談話給他的指導,石偉明在2008年金融海嘯時積極進場大買股票,讓他在短短1年半內,將資產翻倍。由於投資獲利逐漸趨於穩定,2010年他辭去政府部門的工作,放下公務員穩定的薪資待遇,開始專心投資,並從事價值投資的教學。

翻開這位價值投資者的投資組合,近年讓石偉明賺最多的是一檔叫做優莎納(USANA,美股代號USNA)的食品股。剛開始,因為朋友介紹他吃這家公司生產的營養補充品,石偉明吃了後覺得產品不錯,開始研究,發現優莎納居然是一家上市公司,基本面很好。按著瑪麗.巴菲特指導的投資原則,石偉明研究一家公司,至少會看10年的財報數字。「因為大約每10年會有一次金融風暴。我要看這家公司在金融危機時,還可不可以賺錢?」

研究後,石偉明對投資優莎納的信心大增,2013年在大約每股30美元附近買入。在買進優莎納之前,石偉明曾買進耐吉(Nike,美股代號NKE),9個月之內就賺到1倍出場,結果卻錯過後面再大漲1倍的行情。記取這個教訓,石偉明長抱優莎納迄今,這檔食品股2016年曾進行股票分割(即除權),1股拆分為2股。以7月18日優莎納收盤價每股64美元計算,單是這檔個股,估計就讓石偉明大賺4.3倍!

「那些表現比較好,可以上漲2倍、3倍的股票,多數都是你去shopping(購物)時找到的;相反的,你在網路上看到、很多人都注意到的個股,價格通常都已偏高。」石偉明道出自己最喜歡的選股方式。回頭看石偉明的投資歷程,從2005年開始全心投入價值投資,到目前為止,手上總共累積了20多檔核心持股,都以美股為主。靠著價值投資累積出億萬身價

小檔案_石偉明
出生:一九八一年
經歷:新加坡公務員
現職:專業投資人、新加坡BOS巴菲特線上學院創辦人