高股息是什麼？一篇搞懂高股息ETF優缺點和3大選股技巧

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ETF定期定額投資是近年來熱門的投資首選，特別是「高股息ETF」，通常會挑選股息配發較多的公司，因此相當受投資者歡迎。但高股息ETF缺點是什麼、高股息ETF有哪些差異，高股息ETF挑選時要注意哪些事情呢？本篇將會一一說明，並把高股息ETF比較統整成一張表格，方便初入美股市場的你能夠作為參考。

高股息ETF是什麼？一次搞懂股息和殖利率差異

持有高股息ETF相當於成為配息較高公司的股東，此選股方式會根據現金股利狀況決定成分股和持股權重，並加上其他標準進行篩選而組成。因此對想要擁有穩定被動收入的投資人來說，能夠穩定領到配息的高股息ETF是投資首選。

雖然配息較高的ETF，名稱中通常會有「高股息」三個字，但各自的篩選邏輯、績效評估指數各有不同。因此，高股息不等於高殖利率，所以投資人買入高股息ETF不一定真的可以拿到這麼多股息！接下來要說明股息和殖利率是什麼。

股息是什麼？

股息（Dividend）是指公司根據股東出資或者佔股的比例，向股東分配的公司盈餘。股利一般有2種支付方式：現金股利和股票股利。我們常說的股息是以現金股利為主，比如公司今年獲利200萬元，將50萬元分配給股東，這50萬元就是投資人可以領到的現金股利。

股息殖利率是什麼？

舉例來說，若有一檔標的價格是100元，預計配發5元股息，股息殖利率就是5／100＊100％＝5％，計算公式為：現金股利（元）／股價（元）。因此殖利率高低會受到股價和配息變化而影響。

3大高股息ETF缺點和優點

高股息ETF雖然會定期配發股息，但也有其他需要考量的地方。下方分別列出高股息ETF優點和缺點，幫助各位投資人對其有更多認識。

高股息ETF優點

創造現金流：如果不清楚如何挑選優質股息股，又想要領取股息的被動收入，那投資高股息ETF或許是可以考慮的選擇。
一次投資多家高配息公司：保留ETF的特色，將多家高配息公司組成ETF，幫助投資者分散風險。
投資風險較低：高股息ETF大多為成熟企業，且會根據篩選標準汰弱留強，投資風險較低，較不容易受到大盤波動影響。

高股息ETF缺點

長期績效可能比不上大盤：高股息ETF並不是單純追蹤大盤指數，而是以配息較高的公司為主，但這類公司發展通常較為成熟，獲利也大多會配發給股東，因此有時股價成長不會比大盤表現亮眼。股息配發不穩定：ETF成分股會定期替換，但股息是參考上一次發放的紀錄，公司若遇到獲利不佳或其他因素，可能會導致股息停發或少發狀況，因此配息也會受到影響。
內扣費用較高：與一般ETF比起來，高股息ETF費用率較高，且為了維持高股息，若更新較多成分股，也會產生相對應的費用。

高股息ETF適合哪一種投資者？追求穩健、有效率的人

看完高股息ETF優缺點後，你是不是也想趕快加入高股息ETF的行列呢？BOS培訓師建議大家先瞭解自己的投資個性和目標，而不是盲目跟風，避免投資成果不如預期。

適合高股息ETF的投資者可分為以下3種類型，追求穩定報酬、對個股沒有太多研究和穩健型投資人：

1. 資產配置需求

如果投資組合中有太多成長類型股票，擔心波動太大時，高股息ETF的穩定特質或許可以幫助平衡你的組合，減少股市下跌的風險。

2. 對個股沒有太多研究

高股息ETF是由30～50支高配息成分股所組成的ETF，若沒有時間研究個股，可以選擇從大方向篩選投資標的，例如ETF的追蹤指數、成分股、費用率和股利分配等等，瞭解ETF的選股準則，以達到事半功倍的效果。

3. 傾向穩健型投資策略

高股息ETF不容易受到股市波動影響，又有穩定配息可以領取，風險承受度較低或是以保護資產為主的投資人，可以考慮高股息ETF相關標的。

高股息ETF有哪些？美國高股息ETF比較統整

美國股市成長性更高，因此不少投資人也會傾向購買美國高股息ETF，參與全球市場的同時，還可以設定股息再投入，以複利的方式累積投資成果。接下來會以表格方式介紹美股常見的高股息ETF名單，讓投資者可以進一步參考。

ETF代號	追蹤指數	殖利率	費用率	篩選標準	特色
VIG	NASDAQ US Dividend Achievers Select Index	1.79％	0.06％	殖利率最高的25％會排除掉（避免股息斷掉），個股權重上限為 4%	股息連續10年增長，科技產業占比較大
SCHD	Dow Jones U.S. Dividend 100 Index	3.49％	0.06％	根據現金流與總債務比率、股東權益報酬率 (ROE)、股息發放率和 5年股息增長率計算的綜合分數。	連續10年發放股息，金融產業占比較大
VYM	FTSE High Dividend Yield Index	2.91％	0.06％	現金配息率高於平均水準	以公共事業、能源和工業類為主，選擇收益最高
DGRO	Morningstar US Dividend Growth Index	2.3％	0.08％	尋找收益穩定的股票，以大型或巨型價值股為主	成分股產業分散，股息成長超過5年，股息發放率 < 75%
SDY	S&P High Yield Dividend Aristocrats index	2.54％	0.35％	標普綜合1500指數中，股息成長25年，且以收益高低對股票進行加權	約60支股票組成，高殖利率，以民生用品、公共事業、工業類為主
DVY	Dow Jones U.S. Select Dividend Index	3.61％	0.38％	標的指數通過每股股息增長率、股息支付率和股息收益率等因素篩選股票領域	至少80％的資產投資標的指數組成的證券
NOBL	S&P 500 Dividend Aristocrats IndexS&P 500	2.13％	0.35％	投資S&P 500中，股息成長25年的公司，產業權重上限為 20%	成分股產業多為民生消費品或工業原料
DGRW	WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index	1.58％	0.28％	根據股息成長潛力，運用盈利預測、資產回報率 (ROA) 和股東權益報酬率 (ROE) 增長的綜合排名，選出前300支成分股。個股權重上限為 5%，產業權重上限為 20%。	該指數每年重新平衡，以資訊科技產業為主

＊統計日期為：2024／7／24

如何挑選高股息ETF？3大選股策略

投資高股息ETF前，可以先從3大選股策略篩選適合的組合，分別是成分股、成長性和交易成本。

高股息ETF挑選技巧1：成分股組成和分布

高股息ETF追蹤特定指數，而這些指數通常是由報酬率較高且穩定支付配息的公司組成，再根據選股準則定期汰弱留強。

因此需要留意前10大持股占比的產業是否集中於特定產業，容易影響整體ETF的績效；或是有些公司可能在短期發生股價暴跌，使殖利率提升而入選高股息ETF，所以在挑選適合的高股息ETF時，需要特別留意成分股組成和分布情形。

高股息ETF挑選技巧2：配息穩定且持續成長

不同種類的高股息ETF，當前收益率、派息率都有所差異，若只以高殖利率當作篩選標準，可能會受短期市場波動而影響判斷，因此建議以較長選的投資策略考量，挑選配息穩定且有持續增長的ETF組合為主。

培訓師貼心提醒：ETF殖利率雖然也是選股標準之一，但也不能當作唯一的標準，因為分派股息後會進行除息，股價降低後若沒有再次回升，則會有賺了股息但卻賠了價差的情形發生。

高股息ETF挑選技巧3：交易成本越少越好

ETF交易成本包含管理費、保管費、買賣周轉成本、雜項和稅務費用等，尤其高股息ETF有時汰換的成分股可能會高達90％，也會產生相對應的成本。所以在檢視投資策略時，建議挑選ETF總費用率較低的標的，並定期關注高股息ETF的資訊，盡量減少交易成本。

美股高股息ETF怎麼買？複委託和海外券商都可以

美股高股息ETF規模更大、現金流更穩定，若希望鎖定有成長性且參與國際市場，選擇美股高股息ETF擁有較多優勢。但該如何購買美股高股息ETF呢？主要有2種方式，分別為複委託和海外券商。

雖然2種投資方式都有優缺點，但只有透過海外券商，才能設定股息再投入計畫，不僅交易手續費更低，甚至還可以免手續費。而且像是嘉信證券、第一證券，若開戶有問題也可以撥打免付費中文客服專線詢問；但是選擇複委託則要注意購買標的可否在複委託的平台買得到、有無其他限制等，所以還是比較建議使用海外券商投資美股高股息ETF喔！

更詳細的比較可以參考這篇文章：「美股開戶教學全攻略｜美股開戶方式、申請條件流程、券商比較一次看！」

高股息ETF怎麼選？BOS培訓師教你打造萬用投資邏輯

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