量化策略

戰術性資產配置（TAA）是什麼？用 23 年真實回測看懂「會躲的配置」值不值得

2026/07/11 |

量化策略、回測、戰術性資產配置、TAA、趨勢追蹤

戰術性資產配置（TAA，Tactical Asset Allocation）是「依規則調整部位」的配置方法，最經典的版本是 Faber 2007 年的 10 個月均線法則——SSRN 史上下載次數最多的論文之一。這篇用 2003 年以來的回測回答三個問題：TAA 報酬有比較好嗎（沒有）、那它贏在哪（2008 年少跌 44 個百分點）、它什麼時候會失靈（2022 年股債雙殺）。附趨勢濾網判讀器。

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